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Der Reiz von Unternehmensanleihen: Warum entscheiden sich Unternehmen für die Ausgabe dieses mysteriösen Finanzierungsinstruments?
In der Welt der Unternehmensfinanzierung sind Unternehmensanleihen zu einem unverzichtbaren Finanzierungsinstrument geworden. Ob für den laufenden Betrieb, Fusionen und Übernahmen oder die Geschäftsausweitung: Unternehmen geben Anleihen aus den unterschiedlichsten Gründen aus. Dieses langfristige Fremdkapitalinstrument hilft Unternehmen nicht nur bei der Kapitalbeschaffung, sondern ermöglicht Anlegern auch die Erzielung einer stabilen Rendite. Bis heute zieht der Charme von Unternehmensanleihen die Aufmerksamkeit unzähliger Unternehmen und Investoren auf sich.
Unternehmensanleihen sind Anleihen, die von Unternehmen ausgegeben werden, um ihren vielfältigen Finanzierungsbedarf zu decken.
Definition von Unternehmensanleihen
Die grundlegende Bedeutung von Unternehmensanleihen ist ein Schuldtitel, der von einem Unternehmen zur Mittelbeschaffung ausgegeben wird. Je nach Art und Zweck können Unternehmensanleihen für viele verschiedene Zwecke verwendet werden, beispielsweise für den laufenden Betrieb, Fusionen und Übernahmen oder die Geschäftserweiterung. Diese Anleihen werden in der Regel direkt von Unternehmen ausgegeben und nicht von Kommunalverwaltungen oder anderen Institutionen. Wenn wir also von Unternehmensanleihen sprechen, beziehen wir uns auf Anleihen privater Unternehmen.
Transaktionsmethoden
Unternehmensanleihen werden auf dezentralen Märkten gehandelt, in der Regel mit Händlern, die als Vermittler zwischen Käufern und Verkäufern fungieren. Während einige Unternehmensanleihen auf dem freien Markt notiert werden können, findet der Handel großer Unternehmen nach wie vor überwiegend außerbörslich statt.
Anhand der Bonitätsbewertung werden Unternehmensanleihen in erstklassige Anleihen und hochverzinsliche Anleihen unterteilt.
Verschiedene Arten von Unternehmensanleihen
Es gibt viele Arten von Unternehmensanleihen, die häufigsten davon sind festverzinsliche Anleihen und Wandelanleihen. Zinszahlungen auf festverzinsliche Anleihen sind grundsätzlich steuerpflichtig, während von einem Unternehmen gezahlte Zinsen steuerlich absetzbar sind. Noch spezieller sind Nullkuponanleihen, die keine Zinsen zahlen, aber mit einem Abschlag verkauft werden, wobei Anleger bei Fälligkeit letztendlich den Nennwert erhalten. Wandelanleihen ermöglichen es Anlegern, Anleihen in Aktien umzuwandeln, was die Anlageflexibilität erhöht.
Bewertung und Risikoanalyse
Der Wert von Unternehmensanleihen wird von vielen Faktoren beeinflusst, zu den wichtigsten zählen das Kreditrisiko und das Marktzinsrisiko. Unternehmensanleihen höherer Bonität werden in der Regel zu marktüblichen Zinssätzen gehandelt, während Anleihen niedrigerer Bonität tendenziell höhere Kreditaufschläge aufweisen, da Anleger Risiko und Ertrag abwägen.
Unternehmensanleihen können basierend auf der Bonität der Anleihe in High-Grade- und High-Yield-Anleihen unterteilt werden.
Markttransparenz und Ausgabe von Fremdwährungen
Der Klimawandel und die Turbulenzen auf den Finanzmärkten führen dazu, dass Unternehmen bei der Auswahl der Währungen, in denen sie Anleihen ausgeben, immer vorsichtiger werden. Beispielsweise hat Apple im Jahr 2015 Anleihen in Schweizer Franken ausgegeben, um von den damals extrem niedrigen Kreditkosten zu profitieren. Durch die Ausgabe von Anleihen in Fremdwährungen können Unternehmen nicht nur ihre Finanzierungsquellen erweitern, sondern auch die Finanzierungskosten senken.
Schlussfolgerung
Kurz gesagt sind Unternehmensanleihen als wichtiges Finanzierungsinstrument insofern attraktiv, als sie Unternehmen diversifizierte Finanzierungsmöglichkeiten bieten und gleichzeitig den Anlegern relativ stabile Renditen bringen. Da sich das Marktumfeld jedoch verändert, müssen sich Unternehmen bei der Emission von Anleihen vielen Herausforderungen und Risiken stellen. Glauben Sie, dass Strategien zur Ausgabe von Unternehmensanleihen einen Einfluss auf die Gesamtleistung des Unternehmens und die Kapitalstruktur haben?
