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Das Geheimnis der Risikostreuung: Warum ist das Sprichwort ‚Legen Sie nicht alle Eier in einen Korb‘ so wichtig?
Im Finanzbereich ist Diversifizierung eine Methode zur Kapitalallokation, die das Risiko eines einzelnen Vermögenswerts oder Risikos effektiv reduzieren kann. Wenn wir in diversifizierte Vermögenswerte investieren, können wir das Risiko oder die Volatilität reduzieren und letztendlich unsere Investition schützen. Wenn Vermögenspreisänderungen nicht perfekt synchronisiert sind, weist ein diversifiziertes Portfolio in der Regel eine geringere Variabilität auf als die gewichtete durchschnittliche Schwankung seiner einzelnen Vermögenswerte, was für viele Anleger zu einer solideren finanziellen Zukunft führt.
„Legen Sie nicht alle Eier in einen Korb, dieser Satz verrät die wahre Bedeutung von Diversifizierung.“
Ein einfaches Beispiel kann die Notwendigkeit der Diversifizierung erklären. Angenommen, wir legen alle Eier in einen Korb. Wenn der Korb versehentlich herunterfällt, zerbrechen alle Eier. Wenn Sie jedes Ei in einen anderen Korb legen, ist zwar das Risiko höher, in einen Korb zu fallen, aber nicht alle Eier gehen verloren. Diese Metapher gilt auch für Finanzanlagen.
Portfolios, die eine einzelne Aktie enthalten, weisen tendenziell ein höheres Risiko auf. Es ist nicht ungewöhnlich, dass eine Aktie in einem Jahr um 50 % fällt, aber die Wahrscheinlichkeit eines so großen Rückgangs in einem Portfolio aus 20 verschiedenen Aktien ist viel geringer. Wenn diese Aktien außerdem auf verschiedene Branchen, Unternehmensgrößen und Vermögensarten verteilt werden, werden die Risiken weiter gestreut und die Auswirkungen von Marktveränderungen auf einzelne Aktien werden verringert.
„Der Zweck diversifizierter Investitionen besteht darin, die Bandbreite möglicher Ergebnisse einzugrenzen und die Risiken zu vermeiden, die durch konzentrierte Investitionen entstehen.“
Seit Mitte der 1970er Jahre plädieren viele Finanzexperten auch für eine geografische Diversifizierung. Durch die Allokation von Kapital in Schwellenmärkten wie dem asiatisch-pazifischen Raum und Lateinamerika können die allgemeinen Investitionsrisiken wirksam verringert werden, während gleichzeitig die Möglichkeit geboten wird, höhere Renditen zu erzielen. Im Prozess der Diversifizierung der Anlagen kann die Diversifizierung den Anlegern einen gewissen Schutz vor dem Risiko einer Underperformance eines einzelnen Vermögenswerts bieten, auch wenn sie keine Rendite garantiert, die über der von nicht diversifizierten Anlagen liegt.
In einem diversifizierten Portfolio können die erwarteten Renditen für alle Vermögenswerte als gleich angesehen werden. Aber in Wirklichkeit erbringen einige Vermögenswerte eine bessere Leistung als andere. Daher ist eine professionellere Analyse erforderlich, um vorherzusagen, welcher Vermögenswert die Leistung erbringen wird.
„Durch Diversifizierung gewöhnen sich Anleger daran, die schlechtestmögliche Wertentwicklung zu reduzieren, verlieren aber gleichzeitig die Möglichkeit, den besten Einzelwert zu erhalten.“
Die Vielfalt der Investitionen erfordert keine konkreten Zahlen, um sie zu untermauern. Man geht davon aus, dass der Besitz von mindestens 30 Aktien als Diversifikation gilt, aber manchmal kann dieses Ziel auch mit einer Handvoll von 10 sorgfältig ausgewählten Aktien erreicht werden. Nehmen wir als Beispiel Indexfonds. Die meisten von ihnen sind so konzipiert, dass sie alle verfügbaren Vermögenswerte abdecken und den Anlegern die größtmögliche Diversifizierung auf dem Markt ermöglichen.
Um die Diversifizierung Ihres Portfolios zu maximieren, empfehlen Experten die Gewichtung der Anlagen nach Risiko. Wenn wir die Risiken von Vermögenswerten rückwärts planen können, sind die Risiken aller Vermögenswerte im Portfolio ausgeglichen. Diese Strategie ist nicht nur theoretisch machbar, sondern erleichtert tatsächlich die Vorhersage zukünftiger Risiken.
„Die Korrelation von Vermögenswerten spielt eine wichtige Rolle bei der Diversifizierung, und die Erhöhung der Anzahl nicht korrelierter Vermögenswerte kann die Volatilität eines Portfolios weiter verringern.“
Da das Portfoliovermögen jedoch stark zunimmt, wird der Grad der Risikostreuung immer wichtiger. Wenn eine positive Korrelation zwischen den gehaltenen Anlagen besteht, verringert sich die Gesamtvariabilität des Portfolios möglicherweise nicht wesentlich. Wenn jedoch eine negative Korrelation besteht, können die Risiken leichter ausgeglichen werden. Dies zeigt auch, dass jeder Anleger bei der Auswahl der Vermögenswerte die Korrelation zwischen Vermögenswerten berücksichtigen sollte, um den besten Diversifikationseffekt zu erzielen.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Diversifikation nicht nur das mögliche Abwärtsrisiko von Vermögenswerten verringert, sondern auch einen gewissen Verlustschutz bietet. Eine solche Strategie bietet Anlegern relativ stabile Wachstumschancen und ermöglicht die Umsetzung einer langfristigen Finanzplanung. Wie sollte jeder unserer Anleger in diesem zunehmend volatilen Marktumfeld sein eigenes Anlageportfolio bewerten, um den besten Diversifikationseffekt zu erzielen?
