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Arma secreta: ¿Cómo la debida diligencia se convierte en protección de los inversores?
En el mundo de la inversión, los riesgos están en todas partes. La capacidad de evaluar adecuadamente estos riesgos no tiene que ver sólo con la protección del capital, sino también con el potencial de ganancias futuras. En este contexto, la "diligencia debida" se ha convertido gradualmente en un arma secreta para los inversores, que les ayuda a realizar preparativos tempranos y evitar errores de inversión.
La debida diligencia no es un simple requisito legal, es un proceso de investigación voluntario y debería ser un paso esencial para todo inversor.
Definición e historia de la debida diligencia
El concepto de diligencia debida se origina en "cuidado razonable" y se utiliza para describir la investigación y el cuidado necesarios antes de celebrar un contrato o acuerdo. Según la Ley de Valores de Estados Unidos de 1933, este proceso se denomina "investigación razonable" y puede servir como defensa legal en determinadas circunstancias. Inicialmente, el término se usaba principalmente para emisiones públicas de acciones, pero con el tiempo, su uso se expandió gradualmente a fusiones y adquisiciones privadas y otras transacciones comerciales.
El proceso de diligencia debida
El proceso de diligencia debida se puede dividir en varias etapas importantes. En primer lugar, los inversores deben determinar el propósito de la diligencia debida, que normalmente implica una serie de evaluaciones de objetivos potenciales, como fusiones, adquisiciones u otras transacciones financieras corporativas.
Una investigación razonable suele incluir preguntas clave como "¿Cómo adquirimos?", "¿Cómo estructuramos este acuerdo?" y "¿Cuánto debemos pagar?".
Además, las empresas deben examinar los procesos y políticas actuales y determinar cómo se toman las decisiones de adquisición a través de los principios de valoración y análisis del valor para los accionistas. Cada investigación debe cubrir muchas dimensiones diferentes, incluidas las financieras, legales, laborales y tributarias.
Aplicación de la debida diligencia en las transacciones comerciales
En muchas transacciones comerciales, la debida diligencia se aplica de diferentes maneras. Especialmente durante el proceso de fusión y adquisición, el adquirente debe realizar una evaluación integral y profunda del estado financiero, el cumplimiento legal y las condiciones del mercado de la empresa objetivo.
Una investigación de este tipo no sólo ayuda a comprender las operaciones reales de la empresa objetivo, sino que también ayuda a esforzarse por conseguir precios y condiciones razonables durante las negociaciones.
Con el rápido desarrollo de las tecnologías de la información y las redes, la ciberseguridad se ha convertido en una parte esencial de la diligencia debida en muchas transacciones de adquisición. Los inversores deben evaluar los riesgos que los objetivos potenciales pueden enfrentar durante su viaje de transformación digital para que puedan comprender completamente los problemas que pueden surgir de una transacción.
Aspectos legales de la debida diligencia
Además de las consideraciones comerciales, el marco legal también tiene un impacto significativo en la diligencia debida. Por ejemplo, la Ley de Prácticas Corruptas en el Extranjero (FCPA) de EE. UU. exige que las empresas establezcan un conjunto completo de procesos de diligencia debida para abordar los riesgos de cumplimiento que puedan surgir de las relaciones comerciales con socios externos. Este tipo de seguimiento y evaluación continua no es sólo el cumplimiento del contrato, sino también una manifestación de ética corporativa.
Responsabilidad Corporativa y Derechos Humanos
En las operaciones comerciales, el alcance de la diligencia debida también incluye el respeto de los derechos humanos. A medida que aumenta la conciencia de la sociedad sobre la responsabilidad corporativa, cada vez más empresas comienzan a incluir evaluaciones de derechos humanos como parte de sus procesos de diligencia debida. Las empresas no sólo deben prestar atención a su propio comportamiento, sino también garantizar la equidad y el cumplimiento de sus cadenas de suministro.
Desafíos de diligencia debida
Aunque la diligencia debida tiene muchos beneficios, también enfrenta muchos desafíos durante el proceso de implementación. Por ejemplo, las diferencias culturales en las adquisiciones transfronterizas, los riesgos legales en nuevos mercados, etc. pueden afectar la exhaustividad y precisión de la investigación. Para los inversores, aumentar la conciencia sobre estos desafíos y desarrollar estrategias en consecuencia será la clave del éxito.
Conclusión
A medida que el entorno empresarial mundial sigue cambiando, los inversores deben permanecer atentos a la hora de tomar decisiones, pero eso no significa que deban afrontar todos los desafíos solos. La debida diligencia eficaz se convertirá en una herramienta importante para que los inversores resistan los riesgos, proporcionen protección de la información y maximicen su valor comercial. Entonces, ¿ha empezado a tomar en serio la debida diligencia y a convertirla en parte de su estrategia de inversión?
