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Arme secrète : comment la diligence raisonnable devient-elle la protection des investisseurs
Dans le monde de l'investissement, les risques sont partout. La capacité à évaluer correctement ces risques ne concerne pas seulement la protection du capital, mais également le potentiel de profit futur. Dans ce contexte, la « diligence raisonnable » est progressivement devenue une arme secrète pour les investisseurs, les aidant à se préparer rapidement et à éviter les erreurs d'investissement.
La diligence raisonnable n'est pas une simple exigence légale, il s'agit d'un processus d'enquête volontaire et devrait être une étape essentielle pour tout investisseur.
Définition et historique de la due diligence
Le concept de diligence raisonnable provient du « soin raisonnable » et est utilisé pour décrire l'enquête et les soins nécessaires avant de conclure un contrat ou un accord. En vertu de la Securities Act des États-Unis de 1933, ce processus est appelé « enquête raisonnable » et peut servir de défense juridique dans certaines circonstances. Initialement, le terme était principalement utilisé pour les émissions d'actions publiques, mais au fil du temps, son utilisation s'est progressivement étendue aux fusions et acquisitions privées et à d'autres transactions commerciales.
Le processus de diligence raisonnable
Le processus de diligence raisonnable peut être divisé en plusieurs étapes importantes. Premièrement, les investisseurs doivent déterminer l’objectif de la diligence raisonnable, qui implique généralement une série d’évaluations de cibles potentielles, telles que des fusions, des acquisitions ou d’autres transactions financières d’entreprise.
Une enquête raisonnable consiste généralement à poser des questions clés telles que "Comment pouvons-nous acquérir ?", "Comment structurer cette transaction ?" et "Combien devrions-nous payer ?"
En outre, les entreprises doivent examiner les processus et politiques actuels et déterminer comment les décisions d'acquisition sont prises à l'aide des principes d'évaluation et d'analyse de la valeur actionnariale. Chaque enquête doit couvrir de nombreuses dimensions différentes, notamment financières, juridiques, sociales et fiscales.
Application de la diligence raisonnable dans les transactions commerciales
Dans de nombreuses transactions commerciales, la diligence raisonnable est appliquée de différentes manières. En particulier lors du processus de fusion et d'acquisition, l'acquéreur doit procéder à une évaluation complète et approfondie de la situation financière, de la conformité juridique et des conditions du marché de la société cible.
Une telle enquête permet non seulement de comprendre les opérations réelles de l'entreprise cible, mais permet également de rechercher des prix et des conditions raisonnables lors des négociations.
Avec le développement rapide des réseaux et des technologies de l'information, la cybersécurité est devenue un élément essentiel de la diligence raisonnable dans de nombreuses transactions d'acquisition. Les investisseurs doivent évaluer les risques auxquels les cibles potentielles peuvent être confrontées au cours de leur parcours de transformation numérique afin de pouvoir pleinement comprendre les enjeux pouvant découler d’une transaction.
Aspects juridiques de la diligence raisonnable
Outre les considérations commerciales, le cadre juridique a également un impact significatif sur le devoir de diligence. Par exemple, le Foreign Corrupt Practices Act (FCPA) des États-Unis exige que les entreprises établissent un ensemble complet de processus de diligence raisonnable pour faire face aux risques de non-conformité qui peuvent découler des relations commerciales avec des partenaires externes. Ce type de suivi et d'évaluation continue n'est pas seulement le respect du contrat, mais aussi une manifestation de l'éthique d'entreprise.
Responsabilité d'entreprise et droits de l'homme
Dans les opérations commerciales, la portée de la diligence raisonnable inclut également le respect des droits de l'homme. À mesure que la société est de plus en plus consciente de la responsabilité des entreprises, de plus en plus d'entreprises commencent à inclure des évaluations des droits de l'homme dans leurs processus de diligence raisonnable. Les entreprises doivent non seulement prêter attention à leur propre comportement, mais également garantir l’équité et la conformité de leurs chaînes d’approvisionnement.
Défis en matière de diligence raisonnable
Bien que la diligence raisonnable présente de nombreux avantages, elle se heurte également à de nombreux défis lors du processus de mise en œuvre. Par exemple, les différences culturelles dans les acquisitions transfrontalières, les risques juridiques sur les nouveaux marchés, etc. peuvent affecter l'exhaustivité et l'exactitude de l'enquête. Pour les investisseurs, la clé du succès sera de sensibiliser davantage à ces défis et d’élaborer des stratégies en conséquence.
Conclusion
Alors que l'environnement commercial mondial continue d'évoluer, les investisseurs doivent rester vigilants lorsqu'ils prennent des décisions, mais cela ne signifie pas qu'ils doivent relever seuls tous les défis. Une diligence raisonnable efficace deviendra un outil important permettant aux investisseurs de résister aux risques, d’assurer la protection des informations et de maximiser leur valeur commerciale. Alors, avez-vous commencé à prendre la diligence raisonnable au sérieux et à l’intégrer à votre stratégie d’investissement ?
