Language
Country/Area
No result found
Keajaiban Modal Ventura: Mengapa Hanya Sedikit Perusahaan Rintisan yang Menjadi Unicorn?
Modal Ventura (VC) adalah bentuk pendanaan ekuitas swasta yang dilakukan oleh perusahaan atau dana untuk perusahaan rintisan baru atau perusahaan tahap awal yang dianggap memiliki potensi pertumbuhan tinggi. Para pemodal ventura ini biasanya berinvestasi di perusahaan-perusahaan ini dengan imbalan saham atau hak kepemilikan. Dalam proses ini, pemodal ventura mengambil risiko mendanai perusahaan rintisan baru dengan harapan beberapa perusahaan ini akan berhasil dan menghasilkan keuntungan. Karena perusahaan rintisan menghadapi ketidakpastian yang tinggi, tingkat kegagalan modal ventura relatif tinggi.
Banyak investasi modal ventura didasarkan pada teknologi inovatif atau model bisnis dan sering kali berasal dari industri teknologi tinggi seperti teknologi informasi (TI) atau bioteknologi.
Pada tahap awal perusahaan baru, pendanaan pra-benih dan benih biasanya diperlukan. Dana ini digunakan untuk memvalidasi konsep bisnis, membangun prototipe, atau melakukan riset pasar. Suntikan modal awal ini sangat penting bagi perusahaan rintisan baru karena dapat membantu menarik investasi berikutnya.
Transisi dari putaran awal ke putaran Seri A
Investasi modal ventura yang umum biasanya mengikuti putaran awal, dengan investasi modal ventura institusional pertama yang mendorong pertumbuhan dikenal sebagai putaran Seri A. Tujuan utama dari putaran pendanaan ini adalah untuk akhirnya mencapai laba melalui peristiwa keluar seperti penawaran umum perdana (IPO) atau M&A. Ketika pemodal ventura memberikan pendanaan ini, mereka biasanya memiliki pengaruh yang lebih besar terhadap keputusan perusahaan dan menerima saham yang relatif besar.
Pada Mei 2024, jumlah total perusahaan unicorn yang dilaporkan di seluruh dunia adalah 1.248.
Banyak perusahaan rintisan baru memilih modal ventura karena mereka memiliki riwayat operasi yang relatif terbatas dan mengalami kesulitan dalam mengumpulkan modal di pasar publik, terutama jika mereka belum mencapai tahap memperoleh pinjaman bank atau menyelesaikan penerbitan utang. Selain itu, investor ventura sering memberikan saran strategis untuk membantu perusahaan rintisan baru mengoptimalkan model bisnis dan strategi pasar mereka.
Ekosistem dan peran pendukung modal ventura
Modal ventura bukan hanya sumber dana, tetapi juga sarana penting untuk membangun jaringan bisnis. Dengan menyediakan keuangan, keahlian teknis, pembinaan, perekrutan bakat, dll., modal ventura dapat membantu perusahaan rintisan baru untuk berhasil berintegrasi ke dalam jaringan bisnis dan menjadi "simpul" di bidangnya.
Setelah perusahaan rintisan ini berjejaring, mereka lebih mungkin untuk berhasil.
Meskipun modal ventura memiliki keuntungan yang jelas, proses pengambilan keputusannya sering kali dipengaruhi oleh bias, mirip dengan pengambilan keputusan kewirausahaan umum, yang menunjukkan karakteristik seperti terlalu percaya diri dan ilusi kendali.
Sejarah dan evolusi modal ventura
Sejarah modal ventura dapat ditelusuri kembali ke sebelum Perang Dunia II, ketika itu sebagian besar dilakukan oleh keluarga dan individu kaya, seperti keluarga Morgan dan keluarga Rockefeller. Setelah tahun 1945, perusahaan modal ventura yang sebenarnya mulai bermunculan, seperti American Research and Development Corporation (ARDC), yang didirikan pada tahun 1946. Sejak saat itu, lembaga modal ventura yang baru muncul telah mendorong perkembangan usaha-usaha baru yang pesat.
Setelah puluhan tahun berkembang, perusahaan modal ventura dan teknologi telah menjadi hampir identik dan telah memainkan peran penting dalam mengubah model bisnis global.
Pada tahun 1980-an dan 1990-an, pertumbuhan modal ventura yang pesat, terutama dengan munculnya Internet, memungkinkan banyak perusahaan seperti Amazon dan Yahoo untuk menerima dukungan finansial yang besar. Namun, ketika gelembung digital meletus, industri tersebut mengalami pukulan berat.
Jalan menuju kesuksesan: dari pendanaan hingga praktik
Mendapatkan modal ventura sangat berbeda dari pinjaman tradisional. Modal ventura diinvestasikan dengan imbalan ekuitas, yang berarti pengembaliannya bergantung pada pertumbuhan dan profitabilitas perusahaan di masa depan. Perusahaan yang menerima investasi harus menunjukkan tim manajemen yang sangat baik, pasar potensial yang besar, dan yang terpenting, potensi pertumbuhan yang tinggi.
Riset menunjukkan bahwa untuk setiap perusahaan yang menerima pendanaan, biasanya ada 100 perusahaan yang sedang diselidiki.
Investor modal ventura sangat pemilih dalam memilih target investasi, yang juga berarti bahwa hanya perusahaan dengan potensi pasar nyata yang dapat memasuki arena yang menantang ini. Tidak sulit untuk memahami mengapa perusahaan unicorn yang sukses selalu sangat jarang, karena dalam lingkungan berisiko tinggi ini, apakah mereka dapat keluar masih belum diketahui?
