Language
Country/Area
No result found
Il segreto per rischiare la diversificazione: perché il detto 'non mettere tutte le uova nello stesso paniere' è così importante?
In campo finanziario, la diversificazione è un metodo di allocazione del capitale che può ridurre efficacemente l'esposizione a un singolo asset o rischio. Quando investiamo in asset diversificati, possiamo ridurre il rischio o la volatilità e, in definitiva, proteggere il nostro investimento. Se le variazioni dei prezzi delle attività non sono perfettamente sincronizzate, un portafoglio diversificato avrà in genere una variabilità inferiore rispetto alla variazione media ponderata delle attività che lo compongono, portando molti investitori verso un futuro finanziario più solido.
"Non mettere tutte le uova nello stesso paniere, questa frase spiega il vero significato della diversificazione."
Un semplice esempio può spiegare la necessità di diversificazione. Supponiamo di mettere tutte le uova in un cestino. Se il cestino cadesse accidentalmente, tutte le uova si romperebbero. Se metti ogni uovo in un paniere diverso, anche se il rischio di cadere nello stesso paniere è maggiore, tutte le uova non andranno perse. Questa metafora vale anche per gli investimenti finanziari.
I portafogli che detengono un singolo titolo tendono ad avere un rischio maggiore. Non è insolito che un titolo scenda del 50% in un anno, ma la probabilità di un calo così enorme in un portafoglio di 20 titoli diversi è molto meno probabile. Inoltre, se questi titoli sono distribuiti in diversi settori, dimensioni aziendali e tipologie di asset, i rischi saranno ulteriormente dispersi e l’impatto dei cambiamenti di mercato sui singoli titoli sarà ridotto.
"Lo scopo di un investimento diversificato è restringere la gamma di possibili risultati ed evitare i rischi causati da un investimento concentrato."
Dalla metà degli anni '70, anche molti esperti finanziari hanno iniziato a sostenere la diversificazione geografica. L’allocazione del capitale nei mercati emergenti come l’Asia Pacifico e l’America Latina può ridurre efficacemente i rischi di investimento complessivi offrendo allo stesso tempo l’opportunità di ottenere rendimenti più elevati. Nel processo di diversificazione degli investimenti, anche se non garantisce un rendimento superiore a quello degli investimenti non diversificati, la diversificazione può fornire agli investitori una certa protezione dal rischio di sottoperformance di un singolo asset.
In un portafoglio diversificato, i rendimenti attesi per tutte le attività possono essere considerati gli stessi. Ma in realtà, alcuni asset funzioneranno meglio di altri, quindi come prevedere quale asset funzionerà richiede un’analisi più professionale.
"Attraverso la diversificazione, gli investitori si abituano a ridurre la peggiore performance possibile, ma perdono anche l'opportunità di ottenere il miglior asset singolo."
La diversità degli investimenti non richiede numeri specifici per sostenerla. Si ritiene che detenere almeno 30 azioni conta come diversificazione, ma a volte una manciata di 10 azioni accuratamente selezionate può raggiungere questo obiettivo. Prendiamo ad esempio i fondi indicizzati. La maggior parte di essi è progettata per coprire tutte le attività disponibili, con l’obiettivo di consentire agli investitori di ottenere i massimi vantaggi di diversificazione sul mercato.
Per massimizzare la diversificazione del portafoglio, gli esperti consigliano di ponderare gli investimenti in base al rischio. Se riusciamo a pianificare a ritroso i rischi degli asset, i rischi di tutti gli asset saranno bilanciati nel portafoglio. Questa strategia non è solo teoricamente fattibile, ma in realtà rende più facile prevedere i rischi futuri.
"La correlazione degli asset svolge un ruolo importante nella diversificazione e l'aumento del numero di asset non correlati può ridurre ulteriormente la volatilità di un portafoglio."
Tuttavia, poiché le attività del portafoglio aumentano notevolmente, il grado di diversificazione del rischio diventa più significativo. Quando esiste una correlazione positiva tra gli investimenti detenuti, la variabilità complessiva del portafoglio potrebbe non essere ridotta in modo significativo, ma se esiste una correlazione negativa, i rischi sono più facilmente bilanciati. Ciò dimostra anche che ogni investitore dovrebbe considerare la correlazione tra gli asset quando sceglie gli asset al fine di ottenere il miglior effetto di diversificazione.
In sintesi, la diversificazione non solo riduce il possibile rischio di ribasso degli asset, ma fornisce anche un certo grado di protezione dalle perdite. Una tale strategia offre agli investitori opportunità di crescita relativamente stabili, consentendo l’esecuzione di una pianificazione finanziaria a lungo termine. In questo contesto di mercato sempre più volatile, come dovrebbe considerare ciascuno dei nostri investitori il proprio portafoglio di investimenti per ottenere il miglior effetto di diversificazione?
