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シニア債 vs. ハイイールド債: 両者の本当の違いは何ですか?
投資家が投資ポートフォリオの多様化を図る中、債券市場は無視できない選択肢となっています。その中でもシニア債とハイイールド債の違いが顕著になることが多いです。一般にシニア債は信用格付けが高く、リスクが低いのに対し、ハイイールド債はリターンが高くなりますが、リスクも高くなります。
社債は、企業が一定額を借り入れ、将来のある時点で返済することを約束する長期債務商品です。
シニア債の特徴
投資適格債とも呼ばれるシニア債には、通常、AAA、AA、A、BBB 以上の格付けの債券が含まれます。これらの負債商品は、投資家に比較的安定した収益と低いリスクを与えるという特徴があります。多くの年金基金や保険会社を含むこのような債券の投資家は、信用リスクに対する懸念が低いため、資金のほとんどをそのような債券に投資することを選択することがよくあります。
多くの機関投資家は一般に、社内規則や政府規制のため、大量の高利回り債券を保有していません。
ハイイールド債券の特徴
シニア債の反対は高利回り債で、通常 BB 以下の信用格付けがあり、ジャンク債と呼ばれます。このような債券の発行会社は、より高い信用リスクに直面する可能性があるため、投資家を惹きつけるために、発行時により高いクーポンレートを提示して、投資家が負担するリスクを補います。しかし、これによりハイイールド債のボラティリティも高まり、投資家をより高いリスクにさらしています。
ほとんどの高利回り債券には、請求可能または売却可能なオプションが組み込まれており、これは高利回り市場では非常に一般的な機能です。
市場取引ステータス
シニア債や高利回り債は通常、ディーラーが買い手と売り手の仲介者として機能する店頭市場で取引されます。一部の債券は公開取引されていますが、ほとんどの取引量は依然として市場外で行われています。これは、投資家が取引する際には市場の流動性と価格変動を十分に理解する必要があることを意味します。
債券の評価は、市場金利と信用リスクの両方の影響を受けます。
リスク分析
シニア債は一般に国債よりもデフォルトのリスクが高くなります。このデフォルトリスクは、発行会社と一般的な市場状況によって異なります。投資家はこうしたリスクがあるため、より高い収益率を求めます。高利回り債は、より高いデフォルトリスクと流動性リスクに直面しており、市場状況の変化に応じて激しく変動する可能性があります。
市場状況の変化は、ハイイールド債券の信用スプレッドに重大な影響を与える可能性があります。
債券関連指数
債券市場には、バークレイズ社債インデックスや米国 S&P が発行する投資適格社債インデックスなど、さまざまな債券インデックスがあります。これらのインデックスは市場の参照基準を提供し、投資家が債券のパフォーマンスを理解するのに役立ちます。 . パフォーマンスと潜在的なリスク。
市場の透明性と発展
市場の複雑さにもかかわらず、社債市場の透明性の向上が依然として求められています。市場専門家によると、これにより投資家の信頼が向上し、社債のより円滑な開発環境が提供されるという。
つまり、シニア債とハイイールド債にはそれぞれ独自の特徴とリスクがあり、どの種類の債券を選択する場合でも、投資家はリスク許容度と投資目的を慎重に検討する必要があります。このように豊かで変動の激しい市場において、どのタイプの債券投資が自分に適していると思いますか?
