고령화가 금융기관�?� 경�?환경�? 미치는 �?향과 예보�?� 역할 (The Effects of Population Aging on Business Environment of Financial Institutions and the Role of the KDIC)

Abstract

Korean Abstract: 본 연구는 우리나라의 인구 고령화가 금융기관의 경영환경에 미칠 수 있는 영향에 대해 2003년부터 2017년까지의 일반은행, 저축은행, 생명보험사, 손해보험사, 증권사의 패널자료를 이용하여 실증적으로 분석하고 있다. 실증분석은 인구 고령화가 금융기관의 부보예금, 수익성 및 부실위험에 미치는 영향을 추정하고 5개 업권별 차이를 분석하고 있다. 그리고 이러한 분석결과를 통해 인구 고령화에 따른 금융기관의 경영환경 변화와 관련한 예금보험공사의 역할과 대응전략에 대한 시사점을 얻고자 했다. 분석결과 첫째, 인구 고령화에 따라 일반은행의 부보예금은 증가하고 생명보험, 손해보험 등 보험사의 수입보험료는 감소하는 것으로 나타나고 있다. 반면 저축은행, 증권사에 대한 영향은 통계적으로 유의하지 않은 것으로 나타났다. 둘째, 저축은행을 제외한 모든 업권에서 금융기관의 수익성에 인구 고령화에 따른 부정적 영향이 나타나고 있다. 셋째, 손해보험사의 경우 타 업권과는 달리 인구 고령화에 따른 Z-Score로 측정된 부실위험이 증가하고 ROA 변동성도 증가하는 것으로 나타나 전반적인 경영위험이 높아지는 결과를 보여주고 있다. 본 연구는 이러한 인구 고령화 등 구조적 변화에 따른 결과를 토대로 예금보험공사의 역할과 대응전략으로서 거시건전성감독 차원의 상시감시 강화, 차등보험료율제 개편, 예보기금의 재원조달 체계 보완, RRP, Bail-in 등의 제도 도입을 통한 정리당국으로서의 선제적이고 효과적인 대응체계 확립, 예금자 등 금융소비자의 보호와 편익 제고 필요성 등을 제시하고 있다. \n \nEnglish Abstract: This study examines the effects of population aging on the business environment of financial institutions by using the actual panel data of banks, savings banks, life insurance corporations, non-life insurance corporations, and securities companies. Empirical studies estimate the effects of population aging upon financial firms’ insured deposits, profitability and insolvency risks focusing on how the effects differ according to each sector. From the analysis, we have tried to derive implications upon KDIC’s role and corresponding strategy for the changes population aging created. First of all, in terms of insured deposits of each sector, as the population ages commercial banks’ insured deposits increase while those of insurance companies decrease. On the other hand, the results regarding savings banks and securities companies were statistically insignificant. Secondly, population aging seems to be a negative factor for the profitability of each sector except the savings banks. Thirdly, focusing on the management risks incurred by population aging, we found that the insolvency risks of each sector measured by the Z-Score did not increase except for the non-life insurance corporations of which the bankruptcy risks and the ROA volatility increased significantly. This study provides the reinforcement of off-site surveillance in terms of macroprudential supervision, reform of the differential premium system, supplementation of the financing system of deposit insurance fund, establishment of a preemptive response system through RRP and bail-in, protection of financial consumers as the corresponding strategy for KDIC.