Contaduría y Administración | 2019
Incertidumbre del precio internacional del petróleo y rendimientos accionarios en México a través de un SVAR-MGARCH
Abstract
En este trabajo examinamos el impacto de la incertidumbre del precio del petroleo en los rendimientos del mercado accionario de Mexico. Con tal fin estimamos un SVAR-MGARCH en media con datos mensuales de los rendimientos del precio internacional del petroleo y del indice de precios y cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores, ambos en terminos reales de enero de 1975 a septiembre de 2018. Los resultados revelan que la incertidumbre del precio internacional del petroleo no tiene un impacto inmediato en los rendimientos del mercado accionario. No obstante, los resultados muestran la presencia de efectos asimetricos de corto plazo ante choques negativos y positivos del precio internacional del petroleo.