Pengaruh Investasi Portofolio Asing dan Variabel Makro Ekonomi Terhadap Pengembangan Pasar Saham Indonesia

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh Investasi Portofolio Asing dan beberapa variabel makroekonomi terpilih yaitu produk domestik bruto, nilai tukar rupiah, suku bunga dan tingkat inflasi terhadap pertumbuhan pasar saham di Indonesia dalam jangka panjang. Penelitian in menggunakan metode analisis deskriptif dengan pendekatan kuantitatif. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder dengan deret waktu kuartalan periode Q1: 2009 - Q4: 2016. Untuk mengolah data, beberapa teknik ekonometrik digunakan dalam penelitian ini, antara lain, unit root test (uji akar unit), uji kointegrasi dan Error Correction Model (ECM). Hasil penelitian mengindikasikan bahwa semua variabel penelitian mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap pertumbuhan pasar saham di Indonesia dalam jangka panjang. Hasil penelitian ini dapat menjadi acuan atau pertimbangan bagi pemerintah dalam merumuskan kebijakan dalam rangka mengembangkan pasar saham Indonesia. Kata Kunci : Investasi Portofolio Asing, Variabel Makro Ekonomi, Pasar Saham, ECM.