Pengaruh Faktor Fundamental dan Faktor Teknikal terhadap Tingkat Pengembalian Saham

Abstract

Abstract. This study aims to determine the effect of fundamental factors and technical factors on stock returns. The author uses 7 samples of manufacturing companies listed on the LQ-45 Stock Index with a span of time from quarter I / 2018 to quarter II / 2020. The research method used is explanatory research with data analysis using panel data regression. The results showed that the fundamental factors and technical factors have a sufficient relationship. Simultaneous hypothesis test results show that the fundamental factor indicators, namely PER, ROE, interest rates and exchange rates and technical factor indicators proxied by Trading Volume have a significant effect on stock returns. While the partial test results show that the Interest Rate and Exchange Rate have an effect on the Rate of Return on Shares, while the Price Earnings Ratio, Return on Equity, and Trading Volume have no effect on the Rate of Return on Shares. Keywords: Fundamental, Technical, PER, ROE, Interest Rate, Exchange Rate, Trading Volume, Stock Return Abstrak. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh faktor fundamental dan faktor teknikal terhadap tingkat pengembalian saham ( return). Penulis menggunakan 7 sampel perusahaan manufaktur yang terdaftar di Indeks Saham LQ-45 dengan rentang waktu selama kuartal I/2018 hingga kuartal II/2020. Metode penelitian yang digunakan adalah explanatory research dengan analisis data menggunakan regresi data panel. Hasil penelitian menunjukan bahwa faktor fundamental dan faktor teknikal memiliki hubungan yang cukup. Hasil uji hipotesis secara simultan menunjukan bahwa indikator faktor fundamental yaitu PER, ROE, Tingkat Suku Bunga dan Nilai Tukar dan indikator faktor teknikal yang diproksikan oleh Volume Perdagangan berpengaruh secara signifikan terhadap tingkat pengembalian saham. Sedangkan hasil pengujian secara parsial diperoleh hasil bahwa Tingkat Suku Bunga dan Nilai Tukar berpengaruh terhadap Tingkat Pengembalian Saham, sementara Price Earnings Ratio, Return on Equity, dan Volume Perdagangan tidak berpengaruh terhadap Tingkat Pengembalian Saham. Kata Kunci: Fundamental, Teknikal, PER, ROE, Tingkat Suku Bunga, Nilai Tukar, Volume Perdagangan, Tingkat Pengembalian Saham