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Arma secreta: como a devida diligência se torna a proteção dos investidores?
No mundo dos investimentos, os riscos estão por toda parte. A capacidade de avaliar adequadamente estes riscos não tem apenas a ver com a protecção do capital, mas também com o potencial de lucro futuro. Neste contexto, a "devida diligência" tornou-se gradualmente uma arma secreta para os investidores, ajudando-os a preparar-se antecipadamente e a evitar erros de investimento.
A devida diligência não é um simples requisito legal, é um processo voluntário de investigação e deve ser uma etapa essencial para todo investidor.
Definição e histórico de due diligence
O conceito de due diligence origina-se de "cuidado razoável" e é usado para descrever a investigação e os cuidados necessários antes de celebrar um contrato ou acordo. De acordo com a Lei de Valores Mobiliários dos EUA de 1933, esse processo é chamado de “investigação razoável” e pode servir como defesa legal em determinadas circunstâncias. Inicialmente, o termo foi utilizado principalmente para emissões públicas de ações, mas com o tempo, a sua utilização expandiu-se gradualmente para fusões e aquisições privadas e outras transações comerciais.
O processo de due diligence
O processo de due diligence pode ser dividido em várias etapas importantes. Primeiro, os investidores devem determinar a finalidade da devida diligência, que normalmente envolve uma série de avaliações de potenciais alvos, tais como fusões, aquisições ou outras transações financeiras corporativas.
Uma investigação razoável geralmente inclui perguntas importantes como "Como adquirimos?", "Como estruturamos este negócio?" e "Quanto devemos pagar?".
Além disso, as empresas precisam examinar os processos e políticas atuais e determinar como as decisões de aquisição são tomadas através dos princípios de avaliação e análise de valor para o acionista. Cada investigação deve abranger muitas dimensões diferentes, incluindo financeira, jurídica, laboral e fiscal.
Aplicação de due diligence em transações comerciais
Em muitas transações comerciais, a devida diligência é aplicada de diferentes maneiras. Especialmente durante o processo de fusão e aquisição, o adquirente necessita de realizar uma avaliação abrangente e aprofundada da situação financeira da empresa-alvo, da conformidade legal e das condições de mercado.
Essa investigação não apenas ajuda a compreender as operações reais da empresa-alvo, mas também ajuda a buscar preços e condições razoáveis durante as negociações.
Com o rápido desenvolvimento das redes e da tecnologia da informação, a segurança cibernética tornou-se uma parte essencial da devida diligência em muitas transações de aquisição. Os investidores devem avaliar os riscos que os potenciais alvos podem enfrentar durante o seu percurso de transformação digital, para que possam compreender plenamente os problemas que podem surgir de uma transação.
Aspectos legais da devida diligência
Além das considerações comerciais, o quadro jurídico também tem um impacto significativo na devida diligência. Por exemplo, a Lei dos EUA sobre Práticas de Corrupção no Exterior (FCPA) exige que as empresas estabeleçam um conjunto completo de processos de due diligence para lidar com riscos de conformidade que possam surgir de relações comerciais com parceiros externos. Esse tipo de monitoramento e avaliação contínua não é apenas o cumprimento do contrato, mas também uma manifestação de ética empresarial.
Responsabilidade Corporativa e Direitos Humanos
Nas operações comerciais, o âmbito da devida diligência também inclui o respeito pelos direitos humanos. À medida que aumenta a consciência da sociedade sobre a responsabilidade corporativa, cada vez mais empresas começam a incluir avaliações de direitos humanos como parte dos seus processos de devida diligência. As empresas não só precisam de prestar atenção ao seu próprio comportamento, mas também de garantir a justiça e a conformidade das suas cadeias de abastecimento.
Desafios de due diligence
Embora a devida diligência traga muitos benefícios, ela também enfrenta muitos desafios durante o processo de implementação. Por exemplo, as diferenças culturais nas aquisições transfronteiriças, os riscos jurídicos em novos mercados, etc., podem afetar a abrangência e a precisão da investigação. Para os investidores, aumentar a consciência destes desafios e desenvolver estratégias adequadas será a chave para o sucesso.
Conclusão
À medida que o ambiente empresarial global continua a mudar, os investidores devem permanecer vigilantes ao tomar decisões, mas isso não significa que tenham de enfrentar todos os desafios sozinhos. A devida diligência eficaz tornar-se-á uma ferramenta importante para os investidores resistirem aos riscos, fornecerem proteção de informações e maximizarem o seu valor comercial. Então, você começou a levar a devida diligência a sério e a incluí-la em sua estratégia de investimento?
