Language
Country/Area
No result found
A magia do capital de risco: por que apenas algumas startups se tornam unicórnios?
Capital de risco (VC) é uma forma de financiamento de capital privado conduzido por empresas ou fundos para novas startups ou empresas em estágio inicial consideradas de alto potencial de crescimento. Estes capitalistas de risco normalmente investem nestas empresas em troca de ações ou direitos de propriedade. Neste processo, os capitalistas de risco assumem o risco de financiar novas startups na esperança de que algumas destas empresas tenham sucesso e tenham retorno. Como as startups enfrentam uma elevada incerteza, a taxa de insucesso do capital de risco é relativamente elevada.
Muitos investimentos de capital de risco baseiam-se em tecnologias ou modelos de negócio inovadores e muitas vezes provêm de indústrias de alta tecnologia, como a tecnologia da informação (TI) ou a biotecnologia.
No estágio inicial de uma nova empresa, geralmente é necessário pré-lançamento e financiamento inicial. Esses recursos são usados para validar conceitos de negócios, construir protótipos ou realizar pesquisas de mercado. Esta infusão inicial de capital é crucial para uma nova startup, pois pode ajudar a atrair investimentos subsequentes.
Transição da rodada inicial para a rodada da Série A
O investimento típico de capital de risco geralmente segue a rodada inicial, com o primeiro investimento institucional de capital de risco a impulsionar o crescimento conhecido como rodada da Série A. O objetivo principal destas rondas de financiamento é, em última análise, obter retornos através de um evento de saída, como uma oferta pública inicial (IPO) ou uma fusão e aquisição. Quando os capitalistas de risco fornecem este financiamento, normalmente têm maior influência nas decisões da empresa e recebem uma participação relativamente grande.
Em maio de 2024, o número total de empresas unicórnios relatadas em todo o mundo era de 1.248.
Muitas startups escolhem o capital de risco porque têm um histórico operacional relativamente limitado e têm dificuldade em levantar capital no mercado público, especialmente se ainda não atingiram a fase de obtenção de empréstimos bancários ou de conclusão da emissão de dívida. Além disso, os investidores de risco muitas vezes fornecem aconselhamento estratégico para ajudar novas startups a otimizar os seus modelos de negócios e estratégias de mercado.
O ecossistema e o papel de apoio do capital de risco
O capital de risco não é apenas uma fonte de fundos, mas também um meio importante de construção de uma rede empresarial. Ao fornecer financiamento, conhecimentos técnicos, coaching, recrutamento de talentos, etc., o capital de risco pode ajudar novas startups a integrarem-se com sucesso em redes de negócios e a tornarem-se “nós” nas suas áreas.
Depois que essas startups estiverem em rede, elas terão maior probabilidade de sucesso.
Apesar das vantagens óbvias do capital de risco, o seu processo de tomada de decisão é frequentemente afetado por preconceitos, semelhantes à tomada de decisão empresarial geral, apresentando características como excesso de confiança e ilusão de controlo.
A história e evolução do capital de risco
A história do capital de risco remonta a antes da Segunda Guerra Mundial, quando era realizado principalmente por famílias e indivíduos ricos, como a família Morgan e a família Rockefeller. Depois de 1945, começaram a surgir verdadeiras empresas de capital de risco, como a American Research and Development Corporation (ARDC), criada em 1946. Desde então, surgiram instituições emergentes de capital de risco, promovendo o desenvolvimento vigoroso de novos empreendimentos.
Após décadas de desenvolvimento, as empresas de capital de risco e de tecnologia tornaram-se quase sinônimos e desempenharam um papel fundamental na mudança dos modelos de negócios globais.
Nas décadas de 1980 e 1990, o rápido crescimento do capital de risco, especialmente com a ascensão da Internet, permitiu que muitas empresas como Amazon e Yahoo recebessem enorme apoio financeiro. Porém, quando a bolha digital estourou, a indústria sofreu um duro golpe.
O caminho para o sucesso: do financiamento à prática
A obtenção de capital de risco é muito diferente dos empréstimos tradicionais. O capital de risco é investido em troca de capital próprio, o que significa que o seu retorno depende do crescimento e rentabilidade futuros da empresa. As empresas que recebem investimento devem demonstrar uma excelente equipa de gestão, um grande mercado potencial e, o mais importante, um elevado potencial de crescimento.
Pesquisas mostram que para cada empresa que recebe financiamento, geralmente há 100 empresas sob investigação.
Os investidores de capital de risco são muito exigentes na escolha dos objectivos de investimento, o que também significa que apenas as empresas com verdadeiro potencial de mercado poderão entrar nesta área desafiante. Não é difícil entender por que as empresas unicórnios de sucesso são sempre tão raras, porque neste ambiente de alto risco, ainda não se sabe se elas podem estourar?
