Language
Country/Area
No result found
Магия венчурного капитала: почему лишь немногие стартапы становятся единорогами?
Венчурный капитал (ВК) – это форма финансирования прямых инвестиций, предоставляемая компаниями или фондами новым стартапам или компаниям на ранних стадиях развития, которые считаются имеющими высокий потенциал роста. Эти венчурные капиталисты обычно инвестируют в эти компании в обмен на акции или права собственности. В этом процессе венчурные капиталисты рискуют финансировать новые стартапы в надежде, что некоторые из этих компаний добьются успеха и окупятся. Поскольку стартапы сталкиваются с высокой неопределенностью, процент неудач венчурного капитала относительно высок.
Многие венчурные инвестиции основаны на инновационных технологиях или бизнес-моделях и часто исходят из высокотехнологичных отраслей, таких как информационные технологии (ИТ) или биотехнологии.
На начальном этапе создания новой компании обычно требуется предварительное и начальное финансирование. Эти средства используются для проверки бизнес-концепций, создания прототипов или проведения исследований рынка. Это первоначальное вливание капитала имеет решающее значение для нового стартапа, поскольку оно может помочь привлечь последующие инвестиции.
Переход от начального раунда к раунду Серии А
Типичные венчурные инвестиции обычно следуют за посевным раундом, при этом первые институциональные венчурные инвестиции, способствующие росту, известны как раунд серии А. Основная цель этих раундов финансирования состоит в том, чтобы в конечном итоге получить прибыль за счет выходного события, такого как первичное публичное размещение акций (IPO) или слияния и поглощения. Когда венчурные капиталисты предоставляют такое финансирование, они обычно имеют большее влияние на решения компании и получают относительно большую долю.
По состоянию на май 2024 года общее количество зарегистрированных компаний-единорогов во всем мире составляет 1248.
Многие новые стартапы выбирают венчурный капитал, поскольку имеют относительно ограниченную историю деятельности и испытывают трудности с привлечением капитала на публичном рынке, особенно если они еще не достигли стадии получения банковских кредитов или завершения выпуска долговых обязательств. Кроме того, венчурные инвесторы часто предоставляют стратегические советы, чтобы помочь новым стартапам оптимизировать свои бизнес-модели и рыночные стратегии.
Экосистема и вспомогательная роль венчурного капитала
Венчурный капитал — это не только источник средств, но и важное средство построения бизнес-сети. Предоставляя финансы, техническую экспертизу, обучение, набор талантов и т. д., венчурный капитал может помочь новым стартапам успешно интегрироваться в бизнес-сети и стать «узлами» в своих областях.
Как только эти стартапы будут объединены в сеть, у них будет больше шансов на успех.
Несмотря на очевидные преимущества венчурного капитала, его процесс принятия решений часто подвержен предвзятости, подобно общему принятию предпринимательских решений, демонстрируя такие характеристики, как чрезмерная самоуверенность и иллюзия контроля.
История и эволюция венчурного капитала
Историю венчурного капитала можно проследить еще до Второй мировой войны, когда им в основном занимались богатые семьи и отдельные лица, такие как семья Морган и семья Рокфеллеров. После 1945 года стали появляться настоящие венчурные компании, такие как Американская корпорация исследований и разработок (ARDC), созданная в 1946 году. С тех пор появились новые институты венчурного капитала, способствующие энергичному развитию новых предприятий.
После десятилетий развития венчурные и технологические компании стали почти синонимами и сыграли ключевую роль в изменении глобальных бизнес-моделей.
В 1980-х и 1990-х годах быстрый рост венчурного капитала, особенно с развитием Интернета, позволил многим компаниям, таким как Amazon и Yahoo, получить огромную финансовую поддержку. Однако когда цифровой пузырь лопнул, отрасль понесла тяжелый удар.
Путь к успеху: от финансирования к практике
Получение венчурного капитала сильно отличается от традиционного кредитования. Венчурный капитал инвестируется в обмен на акционерный капитал, а это означает, что его доходность зависит от будущего роста и прибыльности компании. Компании, получающие инвестиции, должны продемонстрировать отличную управленческую команду, большой потенциальный рынок и, самое главное, высокий потенциал роста.
Исследования показывают, что на каждую компанию, получающую финансирование, обычно приходится 100 компаний, находящихся под расследованием.
Венчурные инвесторы очень разборчивы в выборе целей инвестирования. Это также означает, что только компании с реальным рыночным потенциалом могут выйти на эту сложную арену. Нетрудно понять, почему успешные компании-единороги всегда так редки, ведь в этой среде высокого риска пока неизвестно, смогут ли они вырваться наружу?
