Language
Country/Area
No result found
Thế giới trái phiếu kỳ lạ: Trái phiếu có thể mua lại và trái phiếu chuyển đổi là gì và điều gì làm cho chúng trở nên đặc biệt?
Trong thế giới tài chính doanh nghiệp, trái phiếu là một công cụ rất quan trọng. Trái phiếu do các công ty phát hành không chỉ là một hình thức tài trợ mà còn là một công cụ đầu tư mang lại lợi nhuận cho các nhà đầu tư. Ngoài trái phiếu cơ bản, trên thị trường còn có một số loại trái phiếu đặc biệt như trái phiếu có thể mua lại và trái phiếu chuyển đổi, mỗi loại đều có những đặc điểm riêng và thu hút những loại nhà đầu tư khác nhau.
Trái phiếu có thể mua lại và trái phiếu chuyển đổi là những lựa chọn linh hoạt cho các công ty đang phải đối mặt với những biến động của thị trường.
Đặc điểm của trái phiếu có thể mua lại
Trái phiếu có thể mua lại là trái phiếu cho phép công ty phát hành mua lại trái phiếu với mức giá đã định trước trong một số trường hợp nhất định. Điều này có nghĩa là khi lãi suất thị trường giảm, công ty có thể chọn mua lại trái phiếu và phát hành lại trái phiếu mới với lãi suất thấp hơn, do đó giảm chi phí tài trợ.
Ví dụ, một công ty phát hành trái phiếu có thể thu hồi với lãi suất là 5%. Khi lãi suất thị trường giảm, các công ty có thể chọn mua lại những trái phiếu này theo mệnh giá và phát hành trái phiếu mới với lãi suất chỉ 3%. Trong trường hợp này, công ty sẽ tiết kiệm được khoản tiền lãi đáng kể.
Khi lựa chọn trái phiếu có thể mua lại, nhà đầu tư cần cân nhắc các điều khoản mua lại của trái phiếu để bảo vệ trước những tình huống bất lợi trong tương lai.
Sức hấp dẫn của trái phiếu chuyển đổi
Mặt khác, trái phiếu chuyển đổi là trái phiếu mà nhà đầu tư có quyền chuyển đổi trái phiếu của mình thành cổ phiếu của công ty. Đặc điểm này cho phép loại trái phiếu này có cơ hội tăng giá vốn tiềm năng đồng thời vẫn được hưởng thu nhập lãi suất cố định.
Nếu cổ phiếu của một công ty công nghệ tăng đáng kể sau khi phát hành trái phiếu, các nhà đầu tư nắm giữ trái phiếu chuyển đổi có thể lựa chọn chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu và hưởng lợi nhiều hơn từ sự tăng trưởng của thị trường chứng khoán. Điều này khiến trái phiếu chuyển đổi trở thành lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư có tư duy tăng trưởng.
Quyền chuyển đổi do trái phiếu chuyển đổi mang lại cho người nắm giữ sự linh hoạt và lợi nhuận tiềm năng lớn hơn khi thị trường lạc quan.
Có thể quy đổi so với có thể chuyển đổi
Mặc dù cả trái phiếu có thể thu hồi và trái phiếu chuyển đổi đều có những ưu điểm riêng nhưng phương thức hoạt động và rủi ro đầu tư của chúng lại khác nhau. Trái phiếu có thể thu hồi ưu tiên cho các công ty phát hành có tính linh hoạt trước những thay đổi của thị trường, trong khi trái phiếu chuyển đổi mang lại tiềm năng lợi nhuận dài hạn cho các nhà đầu tư.
Các nhà đầu tư nên cân nhắc khả năng chấp nhận rủi ro và điều kiện thị trường khi lựa chọn những trái phiếu này. Ví dụ, đối với nhà đầu tư có ý định đạt được lợi nhuận cao thông qua rủi ro cao, trái phiếu chuyển đổi có thể phù hợp hơn. Đối với các nhà đầu tư không thích rủi ro, trái phiếu có thể thu hồi mang lại cảm giác an toàn hơn.
Việc lựa chọn loại trái phiếu phù hợp đòi hỏi phải hiểu rõ mục tiêu đầu tư và điều kiện thị trường của bạn.
Môi trường thị trường và tác động của trái phiếu có thể mua lại và chuyển đổi
Điều kiện thị trường có tác động đặc biệt đáng kể đến hai loại trái phiếu này. Trong môi trường lãi suất tăng, các công ty phát hành trái phiếu có thể thu hồi có thể gặp bất lợi do chi phí nắm giữ tăng. Trái phiếu chuyển đổi có thể không hoạt động tốt trong môi trường như vậy vì các nhà đầu tư có thể thích các hình thức đầu tư thu nhập cố định truyền thống.
Ngoài ra, tính thanh khoản của thị trường cũng sẽ ảnh hưởng đến sức hấp dẫn của trái phiếu chuyển đổi và trái phiếu có thể thu hồi, và tính thanh khoản không đủ trong một số giai đoạn nhất định có thể khiến các nhà đầu tư thận trọng với các trái phiếu đặc biệt này.
Các sản phẩm trái phiếu linh hoạt có thể là lựa chọn tốt để phòng ngừa rủi ro khi thị trường biến động.
Ý nghĩa đối với các nhà đầu tư
Khi quyết định đầu tư vào trái phiếu có thể mua lại hoặc chuyển đổi, nhà đầu tư nên tiến hành phân tích kỹ lưỡng các loại trái phiếu phù hợp với mục tiêu đầu tư của mình. Đối với các nhà đầu tư muốn cân bằng giữa sự an toàn và tiềm năng tăng trưởng, các lựa chọn đa dạng mà hai sản phẩm này cung cấp sẽ giúp xây dựng danh mục đầu tư đa dạng.
Việc có nên đưa trái phiếu có thể mua lại hay chuyển đổi vào chiến lược đầu tư của bạn hay không phụ thuộc vào đánh giá của bạn về xu hướng thị trường và khả năng chịu rủi ro của chính bạn?
