Language
Country/Area
No result found
Sự kỳ diệu của vốn đầu tư mạo hiểm: Tại sao chỉ có một số công ty khởi nghiệp trở thành kỳ lân?
Đầu tư mạo hiểm (VC) là một hình thức tài trợ vốn cổ phần tư nhân do các công ty hoặc quỹ thực hiện cho các công ty khởi nghiệp mới hoặc các công ty đang ở giai đoạn đầu được coi là có tiềm năng tăng trưởng cao. Những nhà đầu tư mạo hiểm này thường đầu tư vào các công ty này để đổi lấy cổ phần hoặc quyền sở hữu. Trong quá trình này, các nhà đầu tư mạo hiểm chấp nhận rủi ro tài trợ cho các công ty khởi nghiệp mới với hy vọng rằng một số công ty này sẽ thành công và thu lợi nhuận. Bởi vì các công ty khởi nghiệp phải đối mặt với sự không chắc chắn cao nên tỷ lệ thất bại của vốn mạo hiểm tương đối cao.
Nhiều khoản đầu tư vốn mạo hiểm dựa trên công nghệ tiên tiến hoặc mô hình kinh doanh và thường đến từ các ngành công nghệ cao như công nghệ thông tin (CNTT) hoặc công nghệ sinh học.
Trong giai đoạn đầu thành lập một công ty mới, thường cần phải có nguồn vốn ban đầu và nguồn vốn ban đầu. Những quỹ này được sử dụng để xác nhận các ý tưởng kinh doanh, xây dựng nguyên mẫu hoặc tiến hành nghiên cứu thị trường. Việc rót vốn ban đầu này rất quan trọng đối với một công ty khởi nghiệp mới vì nó có thể giúp thu hút đầu tư tiếp theo.
Chuyển từ vòng hạt giống sang vòng Series A
Đầu tư vốn mạo hiểm điển hình thường diễn ra sau vòng hạt giống, với khoản đầu tư vốn mạo hiểm đầu tiên của tổ chức để thúc đẩy tăng trưởng được gọi là vòng Series A. Mục đích chính của các vòng tài trợ này là cuối cùng đạt được lợi nhuận thông qua một sự kiện rút lui, chẳng hạn như phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) hoặc M&A. Khi các nhà đầu tư mạo hiểm cung cấp nguồn tài chính này, họ thường có ảnh hưởng lớn hơn đến các quyết định của công ty và nhận được số cổ phần tương đối lớn.
Tính đến tháng 5 năm 2024, tổng số công ty kỳ lân được báo cáo trên toàn thế giới là 1.248.
Nhiều công ty khởi nghiệp lựa chọn đầu tư mạo hiểm vì họ có lịch sử hoạt động tương đối hạn chế và gặp khó khăn trong việc huy động vốn trên thị trường đại chúng, đặc biệt nếu họ chưa đến giai đoạn vay vốn ngân hàng hoặc hoàn tất việc phát hành nợ. Ngoài ra, các nhà đầu tư mạo hiểm thường đưa ra lời khuyên chiến lược để giúp các công ty khởi nghiệp mới tối ưu hóa mô hình kinh doanh và chiến lược thị trường của họ.
Hệ sinh thái và vai trò hỗ trợ của vốn mạo hiểm
Đầu tư mạo hiểm không chỉ là nguồn vốn mà còn là phương tiện quan trọng để xây dựng mạng lưới kinh doanh. Bằng cách cung cấp tài chính, chuyên môn kỹ thuật, huấn luyện, tuyển dụng nhân tài, v.v., vốn mạo hiểm có thể giúp các công ty khởi nghiệp mới hòa nhập thành công vào mạng lưới kinh doanh và trở thành “nút” trong lĩnh vực của họ.
Khi những công ty khởi nghiệp này được kết nối mạng, họ sẽ có nhiều khả năng thành công hơn.
Bất chấp những lợi thế rõ ràng của vốn mạo hiểm, quá trình ra quyết định của nó thường bị ảnh hưởng bởi những thành kiến, tương tự như việc ra quyết định chung của doanh nghiệp, thể hiện những đặc điểm như quá tự tin và ảo tưởng về khả năng kiểm soát.
Lịch sử và sự phát triển của vốn mạo hiểm
Lịch sử đầu tư mạo hiểm có thể bắt nguồn từ trước Thế chiến thứ hai, khi nó chủ yếu được thực hiện bởi các gia đình và cá nhân giàu có, chẳng hạn như gia đình Morgan và gia đình Rockefeller. Sau năm 1945, các công ty đầu tư mạo hiểm thực sự bắt đầu xuất hiện, chẳng hạn như Tập đoàn Nghiên cứu và Phát triển Hoa Kỳ (ARDC), được thành lập vào năm 1946. Kể từ đó, các tổ chức đầu tư mạo hiểm mới nổi đã xuất hiện, thúc đẩy sự phát triển mạnh mẽ của các dự án kinh doanh mới.
Sau nhiều thập kỷ phát triển, các công ty đầu tư mạo hiểm và công nghệ gần như trở thành đồng nghĩa và đóng vai trò quan trọng trong việc thay đổi các mô hình kinh doanh toàn cầu.
Trong những năm 1980 và 1990, sự tăng trưởng nhanh chóng của vốn mạo hiểm, đặc biệt là với sự phát triển của Internet, đã cho phép nhiều công ty như Amazon và Yahoo nhận được sự hỗ trợ tài chính khổng lồ. Tuy nhiên, khi bong bóng kỹ thuật số vỡ tung, ngành này bị giáng một đòn nặng nề.
Con đường dẫn đến thành công: từ tài trợ đến thực hành
Thu được vốn mạo hiểm rất khác với việc cho vay truyền thống. Vốn mạo hiểm được đầu tư để đổi lấy vốn chủ sở hữu, có nghĩa là lợi nhuận của nó phụ thuộc vào sự tăng trưởng và lợi nhuận trong tương lai của công ty. Các công ty nhận được đầu tư phải chứng minh được đội ngũ quản lý xuất sắc, thị trường tiềm năng rộng lớn và quan trọng nhất là tiềm năng tăng trưởng cao.
Nghiên cứu cho thấy rằng đối với mỗi công ty nhận được tài trợ thì thường có 100 công ty đang bị điều tra.
Các nhà đầu tư mạo hiểm rất kén chọn khi lựa chọn mục tiêu đầu tư, điều này cũng có nghĩa là chỉ những công ty có tiềm năng thị trường thực sự mới có thể tham gia vào đấu trường đầy thách thức này. Không khó hiểu tại sao các công ty kỳ lân thành công luôn rất hiếm, bởi trong môi trường rủi ro cao này, liệu họ có bứt phá được hay không vẫn chưa biết?
