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从金融危机到超级回报！GIC如何打败全球风险？
新加坡政府投资公司（GIC）成立于1981年，作为新加坡的主权财富基金，旨在管理国家的外汇储备。历经多次金融挑战，GIC逐步巩固了其在全球投资界的地位。作为新加坡政府的投资机构，GIC的使命在于保护和增强外汇储备的国际购买力，追求超越全球通胀的良好长期回报。
截至2023年9月，Sovereign Wealth Fund Institute（SWFI）估计GIC的资产达到7700亿美元，而《福布斯》则估算为7440亿美元。
GIC的投资范围涵盖了发达市场股票、新兴市场股票、名义国债、现金、通胀挂钩债券、私募股权及房地产等多个领域，并以在全球主要金融城市设立的十个办公室为支撑，进行国际化的投资。
历史背景
在1981年，新加坡副总理兼新加坡金融管理局（MAS）主席黄景生看到新加坡外汇储备迅速增长的趋势，决定投资这些储备以确保未来的繁荣和人民的福祉。在英国商务银行N M Rothschild & Sons的建议下，GIC诞生了。这一策略改变使得新加坡将其外汇储备的主要部分转向长期、高收益的资产，而非仅仅依赖流动性较高的低收益资产。
投资策略
GIC的投资范畴广泛，其投资能力涵盖了从主权债务到基础设施等各种金融资产，且约80%的投资组合由内部管理。尽管在2007年至2010年次贷危机期间GIC的某些投资引发了争议，但其长期表现仍显著回升。
在2008年，GIC投入68.8亿美元以取得花旗集团的9%股份，并于2009年将其股份减至5%，实现了16亿美元的利润。
此外，2013年GIC参与收购了法国的TIGF，这进一步展现了它的全球投资策略于基础设施领域的勇气。随着其资产的增长，GIC的整体投资组合在金融危机后迅速恢复。至2017年，GIC的投资配置中，美国占34%，其余地区亦保持多元化。
绩效表现
自2008年起，GIC首次公开其20年的回报数据，这标志着其在透明度方面的一个重要进步。虽然GIC并未公开其管理资产的具体金额，但其回报率在行业中具备良好的竞争力。在截至2017年3月的年度报告中，GIC实现了3.7%的年化实质回报，显示出其长期投资策略的有效性。
根据GIC的报告，自2011年起，GIC已公布过去5年和10年的名义回报率，以帮助外界理解其中期投资表现。
治理与风险管理
作为新加坡政府拥有的机构，GIC的投资回报用于支持国家的年度预算，尤其是在教育、医疗和基础设施等方面。 GIC以多样化的投资组合来管理风险，并通过平衡的资产类别和地理分布来降低风险。
新型投资框架
为适应市场变化，GIC在2013年实施了一项新的投资框架，该框架使其更灵活地面对短期高风险而长期回报的投资。这一框架区分了参考投资组合、政策投资组合和主动投资组合，各自定义了GIC的风险和回报驱动因素。
这一新型投资框架的实施，标志着GIC在市场波动期间实现超越的决心。
综合来看，GIC的转型不仅跟随市场趋势，更展现了新加坡在全球经济中的前瞻性视野。在面对未来挑战时，GIC如何保持其竞争优势，并在动荡不安的金融环境中持续为新加坡创造价值？
