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資產顧問的祕密：什麼是“資產顧問管理”（AUA），它與AUM有何不同？
在當今的金融市場中，「資產管理（AUM）」和「資產顧問管理（AUA）」是投資者常常聽到的兩個術語。隨著投資模式的變化，這兩者之間的差異對於了解投資曲線的成長和機遇至關重要。本文將探討這兩個術語的意義、應用和它們之間的不同之處。
資產管理（AUM）的定義
在金融領域，資產管理（AUM）指的是金融機構或去中心化網絡協議所管理和投資的所有金融資產的總市場價值。這些機構可能是共同基金、風險投資公司或存款機構等。
資產管理是一個衡量投資管理實體規模和成功的流行指標。
AUM通常會考慮資產的歷史數據，以衡量增長水平。當然，AUM的增加不僅取決於投資表現，也來自於新客戶的加入和新資產的增加。
淨資產價值（NAV）與資產管理（AUM）的區別
淨資產價值（NAV）是指一個基金的總資產減去所有負債的值，而AUM則專指由個人或機構所管理的資產價值。這使得NAV主要是在每股基礎上表達的，而AUM則是指整體的資產管理規模。
資產顧問管理（AUA）的背景
資產顧問管理（AUA）測量的是由金融機構（如投資顧問或中介機構）所提供建議的總市場價值的金融資產。與AUM不同，AUA並不涉及直接管理這些資產的權限。
AUA的顧問機構通常不具備資產管理的自由權，僅提供如何管理這些資產的建議。
例如，當投資顧問被一個價值1000億美元的退休基金聘用來進行投資建議時，這筆資產被計入顧問公司的AUA，但不會被計入其AUM。
AUA與AUM的比較
在評估投資顧問或管理機構的影響力時，AUA和AUM各自有其獨特的意義。AUM通常用來指導機構的資本結構和收益生成能力，而AUA則用來顯示顧問機構的市場顯著性和影響。
隨著全球資本市場的快速增長，擁有龐大AUA的機構如Mercer（AUA達到15萬億美元）正逐漸成為金融行業的龍頭。
因此，掌握AUA意義對於投資者在選擇顧問或管理機構時至關重要，特別是要評估其對市場的影響力和專業性。
資產保管與管理
除了AUM和AUA之外，金融機構還涉及資產保管（Custody）和管理（Administration）。這些服務提供者負責對客戶資產的保管及相關的資產服務。
隨著過去幾年市場需求的增長，金融資產的保管需要也隨之增加。早在1999年，三個保管機構的客戶資產約為6萬億美元，如今已發展到BNY稍低於5萬億美元。
儘管保管量的快速增長，但這並不完全與AUM或AUA的數據重疊，投資者需要區分這些概念的差異。
市場未來的思考
隨著金融科技的迅速發展，如何有效管理和運用AUM及AUA將是一個持續的挑戰。投資者面臨著信息過載和選擇困難，如何在這些複雜的金融術語中找到自己的定位？
