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Die in der Finanzkrise verborgene Antwort: Wie verändert der LEI die Finanzregulierung?
Da das globale Finanzsystem immer komplexer wird, stehen die Finanzaufsichtsbehörden vor einer großen Herausforderung: Wie können sie die verschiedenen an Finanztransaktionen beteiligten juristischen Personen effektiv identifizieren? Die Finanzkrise 2008 hat die Dringlichkeit dieses Problems deutlich gemacht. Die Finanzkrise hatte nicht nur wirtschaftliche Auswirkungen, sondern machte auch deutlich, dass ein einheitlicher Identifikationscode zur Identifizierung von Finanzinstituten erforderlich ist. Vor diesem Hintergrund entstand daher der Legal Entity Identifier (LEI), der zu einem wichtigen Instrument der globalen Finanzaufsicht wurde.
LEI ist eine eindeutige globale Kennung, die zur Identifizierung von an Finanztransaktionen beteiligten juristischen Personen verwendet wird und den Regulierungsbehörden dabei hilft, wichtige Informationen über Marktteilnehmer zu erhalten.
Was ist LEI?
Legal Entity Identifier (LEI) ist ein 20-stelliger alphanumerischer Code, der gemäß der Norm 17442 der International Organization for Standardization (ISO) kodiert ist. Diese Identifikationsnummer wird nicht nur zur Identifizierung der juristischen Person verwendet, sondern auch zur Verknüpfung mit wichtigen Informationen zum Eigentum dieser juristischen Person. Mit anderen Worten: LEI hilft bei der Beantwortung der Fragen „Wer ist wer“ und „Wem gehört wen“ und ermöglicht es den Regulierungsbehörden, verschiedene Arten von Finanztransaktionen eindeutig zu identifizieren und zu verfolgen.
Geschichte von LEI
Die Entstehung des LEI lässt sich auf die Finanzkrise von 2007–2008 zurückführen. Damals erkannten die Aufsichtsbehörden, dass die Identifizierungscodesysteme von Land zu Land unterschiedlich waren, was es unmöglich machte, Transaktionsdetails genau zu verfolgen und Risiken zu berechnen. Daher wurde der LEI 2011 auf Initiative der G20 ins Leben gerufen, um eine eindeutige Kennung für juristische Personen auf den globalen Finanzmärkten zu erhalten. Derzeit verlangen Regulierungsbehörden in 45 Ländern die Verwendung von LEI, um juristische Personen bei verschiedenen Finanztransaktionen zu identifizieren und so die Transparenz und Stabilität der Finanzmärkte zu verbessern.
„Die Einführung des LEI-Systems verbessert nicht nur die Transparenz von Finanztransaktionen, sondern stellt den Regulierungsbehörden auch neue Tools zur Analyse und Bewertung von Marktrisiken zur Verfügung.“
Die technische Architektur von LEI
Gemäß der Norm ISO 17442 besteht die Struktur des LEI aus 20 Zeichen. Die ersten vier Zeichen stellen die lokale Betriebseinheit (LOU) dar, die den LEI ausgegeben hat. Die Zeichen 5 bis 18 sind die eindeutige alphanumerische Zeichenfolge, die von der LOU der juristischen Person zugewiesen wird, und die letzten beiden Zeichen sind die Prüfsumme. Obwohl das Format des LEI-Codes den technischen Spezifikationen entspricht, enthält der Code selbst keine wertvollen Informationen und wird hauptsächlich zur eindeutigen Identifizierung jeder juristischen Person verwendet.
LEI als globales Betriebssystem
Die Global Legal Entity Identification Foundation (GLEIF) vergibt LEIs nicht direkt, sondern delegiert diese Verantwortung an lokale Betriebseinheiten (LOUs). Diese LEI-Vergabestellen bieten unterschiedliche Dienstleistungen und Preise an und die Zeit bis zum Erhalt eines LEIs kann zwischen Stunden und Wochen variieren. GLEIF ist in erster Linie für die Überwachung der Qualität der LEI-Daten und der Systemintegrität verantwortlich.
LEI-Gültigkeit und Aktualisierungen
Jeder LEI ist ein Jahr lang gültig und muss danach jährlich erneuert werden. Jedes Unternehmen oder jede Organisation, die weiterhin an regulierten Finanztransaktionen teilnehmen möchte, muss ihren LEI regelmäßig aktualisieren. Trotz des Wechsels zwischen verschiedenen LOUs ändert sich der LEI-Code selbst nicht, was den Prozess der Identifizierung von Institutionen auf den Finanzmärkten einfacher macht.
„Die Förderung und Nutzung von LEI verändert nicht nur die Landschaft der Finanzaufsicht, sondern könnte auch zu einem zentralen Instrument für zukünftiges Risikomanagement und Marktanalyse werden.“
Auswirkungen auf die Finanzregulierung
Die Implementierung von LEI ermöglicht es Finanzaufsichtsbehörden, detailliertere Informationen über Marktteilnehmer effizienter zu erhalten, was zuvor äußerst schwierig war. Diese Transparenz hilft den Regulierungsbehörden, die Risiken des gesamten Finanzsystems besser zu verstehen und dann gezieltere Regulierungsrichtlinien zu formulieren. Angesichts der zunehmenden globalen wirtschaftlichen Unsicherheit ist LEI zweifellos ein wichtiger Schritt zur Stabilisierung des Finanzmarktes.
Zusammenfassung
Da sich der globale Finanzmarkt weiter weiterentwickelt, wird LEI als wirksames Identifikationsinstrument eine immer wichtigere Rolle in der künftigen Finanzaufsicht spielen. Steht das LEI-System angesichts des technologischen Fortschritts und der sich ändernden Marktanforderungen jedoch vor der Herausforderung, Aktualisierungen und Anpassungen vorzunehmen?
