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Les réponses cachées dans la crise financière : comment le LEI a-t-il modifié la réglementation financière ?
Alors que le système financier mondial devient de plus en plus complexe, les régulateurs financiers sont confrontés à un défi majeur : comment identifier efficacement les différentes entités juridiques impliquées dans les transactions financières. La crise financière de 2008 a mis en évidence l’urgence de cette question. La crise financière a non seulement eu un impact économique, mais a également révélé la nécessité d'un code d'identification unifié pour identifier les institutions financières. C’est dans ce contexte que le Legal Entity Identifier (LEI) a vu le jour et est devenu un outil important pour la surveillance financière mondiale.
LEI est un identifiant mondial unique utilisé pour identifier les entités juridiques impliquées dans des transactions financières, aidant ainsi les régulateurs à obtenir des informations importantes sur les acteurs du marché.
Qu'est-ce que le LEI ?
L'identifiant d'entité juridique (LEI) est un code alphanumérique de 20 caractères codé conformément à la norme 17442 de l'Organisation internationale de normalisation (ISO). Ce numéro d'identification est utilisé non seulement pour identifier l'entité juridique mais également pour se connecter aux informations clés liées à la propriété de cette entité. En d’autres termes, le LEI aide à répondre aux questions « qui est qui » et « qui possède qui », permettant aux régulateurs d’identifier et de suivre clairement différents types de transactions financières.
Historique du LEI
La création du LEI remonte à la crise financière de 2007-2008. À l’époque, les régulateurs se sont rendu compte que les systèmes de codes d’identification variaient d’un pays à l’autre, ce qui rendait impossible le suivi précis des détails des transactions et le calcul des risques. Ainsi, le LEI est né en 2011 à l’initiative du G20 pour obtenir un identifiant unique pour les entités juridiques sur les marchés financiers mondiaux. Actuellement, les agences de réglementation de 45 pays exigent l'utilisation du LEI pour identifier les entités juridiques participant à différentes transactions financières, améliorant ainsi la transparence et la stabilité des marchés financiers.
« Le lancement du système LEI améliore non seulement la transparence des transactions financières, mais fournit également aux agences de réglementation de nouveaux outils pour analyser et évaluer les risques de marché. »
Architecture technique du LEI
Selon la norme ISO 17442, la structure du LEI se compose de 20 caractères. Les quatre premiers caractères représentent l'unité opérationnelle locale (LOU) qui a émis le LEI. Les caractères 5 à 18 sont la chaîne alphanumérique unique attribuée par le LOU à l'entité juridique, et les deux derniers caractères sont la somme de contrôle. Bien que le format du code LEI soit conforme aux spécifications techniques, le code lui-même ne contient aucune information précieuse et est principalement utilisé pour identifier de manière unique chaque entité juridique.
LEI comme système d'exploitation global
La Global Legal Entity Identification Foundation (GLEIF) ne délivre pas de LEI directement, mais délègue cette responsabilité aux unités opérationnelles locales (LOU). Ces émetteurs de LEI proposent des services et des prix différents, et le délai d'obtention d'un LEI peut varier de quelques heures à plusieurs semaines. La GLEIF est principalement responsable du contrôle de la qualité des données LEI et de l'intégrité du système.
Validité et mises à jour du LEI
Chaque LEI est valable un an et nécessite ensuite un renouvellement annuel. Toute entreprise ou organisation souhaitant continuer à participer à des transactions financières réglementées doit régulièrement mettre à jour son LEI. Malgré le passage d'une LOU à l'autre, le code LEI lui-même ne change pas, ce qui simplifie le processus d'identification des institutions sur les marchés financiers.
« La promotion et l'utilisation du LEI modifient non seulement le paysage de la surveillance financière, mais peuvent également devenir un outil essentiel pour la gestion future des risques et l'analyse du marché. »
Impact sur la réglementation financière
La mise en œuvre du LEI permet aux régulateurs financiers d'obtenir plus efficacement des informations détaillées sur les acteurs du marché, ce qui était extrêmement difficile auparavant. Cette transparence aide les régulateurs à mieux comprendre les risques de l’ensemble du système financier, puis à formuler des politiques réglementaires plus ciblées. Aujourd’hui, face à l’incertitude économique mondiale croissante, le LEI constitue sans aucun doute une étape importante vers la stabilisation du marché financier.
Résumé
À mesure que le marché financier mondial continue d'évoluer, le LEI, en tant qu'outil d'identification efficace, jouera un rôle de plus en plus important dans la future supervision financière. Cependant, à mesure que la technologie progresse et que les exigences du marché évoluent, le système LEI lui-même sera-t-il confronté au défi de la mise à jour et de l'ajustement ?
