Language
Country/Area
No result found
Misteri Premi Risiko: Mengapa Investor Selalu Menginginkan Pengembalian Ekstra?
Di pasar keuangan saat ini, premi risiko merupakan konsep penting yang tidak dapat diabaikan. Konsep ini merupakan kelebihan pengembalian yang dibutuhkan oleh investor untuk menanggung risiko tambahan. Sederhananya, premi risiko dihitung dengan mengurangi pengembalian bebas risiko dari pengembalian risiko yang diharapkan. Konsep ini tidak hanya digunakan secara luas di bidang keuangan, tetapi juga memiliki dampak yang mendalam dalam ekonomi. Memahami sifat premi risiko memungkinkan kita untuk lebih memahami operasi pasar dan keputusan investasi.
Ukuran premi risiko biasanya meningkat seiring dengan ketidakpastian pasar dan kemerosotan ekonomi.
Risiko datang dari berbagai aspek, seperti risiko keuangan, risiko fisik, dan risiko reputasi. Risiko yang berbeda akan memiliki dampak yang berbeda pada keputusan investor. Di pasar saham, ukuran premi risiko dapat membantu investor menilai hubungan antara risiko suatu saham dan pengembalian yang diharapkan. Misalnya, jika harga dua saham berfluktuasi dengan jumlah yang berbeda selama setahun, saham dengan volatilitas yang lebih besar umumnya dianggap lebih berisiko.
Selain itu, penerapan premi risiko juga meluas ke berbagai bidang keuangan seperti penetapan harga aset, alokasi portofolio investasi, dan manajemen risiko. Di pasar saham, perhitungan premi risiko memungkinkan investor untuk membandingkan imbal hasil dividen dan apresiasi modal dengan imbal hasil obligasi pemerintah bebas risiko. Asumsikan bahwa seorang investor menghadapi ekspektasi pengembalian sebesar 8% pada saham berisiko dan pengembalian sebesar 3% pada surat berharga Treasury bebas risiko. Premi risiko yang dihadapinya adalah 5%.
Investor individu menetapkan premi risiko mereka sendiri berdasarkan toleransi risiko mereka sendiri.
Di pasar obligasi, premi risiko ada atas nama spread kredit, yang merupakan selisih antara obligasi berisiko dan surat berharga Treasury bebas risiko. Adanya premi risiko sangat penting tidak hanya bagi investor tetapi juga untuk stabilitas sistem perbankan. Ketika bank memberikan pinjaman kepada nasabah, mereka harus menetapkan premi risiko yang sesuai untuk mengimbangi kemungkinan risiko gagal bayar. Jika premi risiko terlalu tinggi, hal itu dapat mengurangi kepercayaan konsumen dan pada akhirnya memengaruhi stabilitas sistem keuangan secara keseluruhan.
Salah satu metode pengukuran premi risiko adalah model penetapan harga aset modal (CAPM). Model ini memperkirakan nilai aset dengan menghubungkan risiko investasi dengan pengembalian yang diharapkan. Rumus CAPM mewujudkan filosofi ini, menggabungkan premi risiko dengan pengembalian pasar dan volatilitas aset (beta) untuk menyediakan cara sederhana untuk menilai pengembalian yang wajar atas suatu investasi.
CAPM bertujuan untuk menyediakan model sederhana untuk membantu investor menilai rasio pengembalian terhadap risiko suatu investasi.
Selain keuangan, premi risiko juga memiliki aplikasi dalam ekonomi manajerial. Misalnya, bagi pekerja dalam pekerjaan berisiko, kenaikan upah sering kali mencerminkan premi risiko yang bersedia mereka bayarkan untuk menghindari risiko. Pekerja yang memilih pekerjaan berbahaya sering kali menerima upah yang lebih tinggi untuk mengimbangi risiko yang mereka ambil.
Di bidang pertanian, risiko penyakit tanaman yang dihadapi petani juga melibatkan konsep premi risiko. Petani dalam menghadapi keadaan yang tidak terduga dapat mempertimbangkan untuk berinvestasi pada varietas baru yang tahan penyakit karena hal ini dapat mengurangi potensi kerugian. Dalam beberapa kasus, ketika tanaman baru gagal melewati tinjauan paten, premi risiko yang terkait dengannya juga harus diperhitungkan dalam evaluasi investasi.
Perubahan premi risiko didorong oleh ketidakpastian pasar atau perubahan lingkungan ekonomi.
Tidak ada yang pasti. Premi risiko berfluktuasi seiring waktu dan perubahan kondisi pasar, yang merupakan indikator sifatnya yang dinamis. Terutama selama periode penurunan ekonomi atau sentimen pasar yang rendah, premi risiko cenderung meningkat secara signifikan, yang tidak hanya mencerminkan kekhawatiran investor tentang ketidakpastian di masa depan, tetapi juga dapat memengaruhi keputusan investasi perusahaan dan perilaku konsumsi konsumen.
Sebagai investor, kita sering menghadapi berbagai jenis pilihan investasi dan menemukan keseimbangan antara risiko dan imbalan. Di antara semuanya, premi risiko memberi kita alat penting untuk mempelajari dan memahami fluktuasi pasar. Dalam banyak kasus, premi risiko secara langsung memengaruhi strategi investasi dan toleransi risiko investor. Risiko dan peluang baru apa yang akan menjadi faktor penting yang memengaruhi premi risiko di masa mendatang?
