Ana Gisbert Clemente

La investigación sobre "Earnings Managements"

RESUMEN Este trabajo ofrece una panorámica de la investigación sobre earnings management con el fin de poner de manifiesto el esfuerzo realizado hasta la fecha, así como señalar las perspectivas que se vislumbran dentro de esta línea de investigación. En primer lugar, se perfila el concepto de earnings management. En segundo lugar, se detallan las principales motivaciones subyacentes a la manipulación. Seguidamente, se hace alusión a los instrumentos de los que puede servirse la gerencia para implementar este tipo de prácticas. Las principales líneas metodológicas utilizadas en la literatura para detectar prácticas manipuladoras se revisan en la sección cuarta. En la sección quinta se hace referencia a los trabajos que analizan el papel de los órganos de gobierno, la auditoría y otras variables legales e institucionales que, en teoría, limitan estas prácticas. Finalmente, se ofrece una síntesis de las principales conclusiones obtenidas por esta línea de investigación y se plantean una serie de áreas relacionadas con esta literatura que se consideran de interés para llevar a cabo futuras investigaciones.

The hypothesis of avoiding losses and decreases in earnings via extraordinary items

ABSTRACT This paper analyses the hypothesis of avoiding losses and decreases in earnings through extraordinary items. First, we examine whether there is a discontinuity at zero (i.e., a «kink») in the distribution of profits and increases of profits in two levels: ordinary income and income before tax. Second, we examine the effect of extraordinary items in the financial information. Particularly we test: a) if the recognition and distribution of the extraordinary items in the reported earnings is due an opportunistic practice from the management or b) otherwise, the asymmetric effects of special items for profit and loss firms contribute substantially to a discontinuity at zero in the distribution of earnings (due to the bias induced by the accounting principle of conservatism) (Beaver et al, 2007). The sample used is composed by Spanish listed firms that disclosed financial information during the period 1992–2000. Earnings distribution shows a discontinuity at zero in earnings before tax distributions and more accused than in the ordinary income. In this context, the empirical evidence achieved in Spain support the hypothesis that the firms systematically use the extraordinary items to improve the operating income and so get a more favourable figure in the earnings before taxes. This results can be used to reflection about the new structure of the income statement propose in the new accounting normative in Spain (PGC, 2007) where the category of extraordinary items is not allowed.