Ayten Ayşen Kaya

Alternatif Kur Rejimi Siniflama Yöntemi: Yükselen Piyasa Ekonomileri Üzerine Bir Analiz

Bu calismada, yukselen piyasa ekonomilerinde 1962-2006 doneminde resmen ilan edilen (de jure) kur rejimleri ile fiilen uygulanan (de facto) kur rejimleri arasinda bir farklilik bulunup bulunmadigi belirlenmeye calisilmis ve bu amacla alternatif bir kur rejimi siniflandirma yontemi gelistirilmistir. Ayrica 1973-1999 donemi icin soz konusu ekonomilerde “iki kutup hipotezinin” ve “dalgalanma korkusu hipotezinin” gecerliligi test edilmistir. Alternatif siniflama yontemi ile elde edilen bulgular ilgili donemde resmen ilan edilen ile fiilen uygulanan kur rejimleri arasinda ciddi farkliklar oldugu yonundedir. Bu alternatif yontemle elde edilen sonuclar yukselen piyasa ekonomilerinde iki kutup hipotezini destekleyecek bulgulara ulasamazken, dalgalanma korkusu hipotezini destekleyecek bulgulara ulasmistir.

Sürünen Parite Sisteminin Kasım 2000 Ve Şubat 2001 Krizlerindeki Rolü: Ekonometrik Bir Yaklaşım

Bu calisma, Kasim 2000 ve Şubat 2001 krizleri ile bu donemde uygulanan surunen parite sistemi arasindaki iliskiyi probit model yardimiyla ampirik olarak analiz etmeyi amaclamaktadir. Bu amacla olusturulan regresyonda, sabit kur golge degiskenin de icerisinde yer aldigi toplam 12 makro ekonomik ve finansal degiskene yer verilmistir. Yapilan ekonometrik testler sonucunda cari acik/GSYIH, ithalat/doviz rezervi, kisa vadeli dis borc/doviz rezervi, M2/doviz rezervi, bankacilik kesimi dis yukumlulukleri buyume orani, portfoy yatirimlari/GSYIH ve diger yatirimlar/GSYIH oraniyla kriz arasinda bir iliskinin oldugu sonucuna ulasilmistir. Ayrica, sabit kur kukla degiskeni de anlamli ve kriz ile pozitif yonde iliskili cikmistir. Diger bir ifadeyle, 2000 yilinda doviz kurunun sabitlenmesi, soz konusu donemde kriz olasiligini artiran onemli bir unsur oldugu sonucuna varilmistir.