Eleftherios Zacharias

Location Decisions of Competing Networks

Early entrants in markets with network effects usually occupy a “central location” and serve agents with “intermediate tastes,” whereas later entrants are niche players. Why would the first entrant choose to become a “general” network, given that later entrants will not have enough room for differentiation, resulting in a more intense competition for market share? In a Hotelling model with two rival networks, we show that for intermediate values of the network externality parameter the location equilibrium is indeed asymmetric: the first entrant locates at the center whereas the second entrant chooses an extreme (niche) location.

Product Line Pricing in a Vertically Differentiated Oligopoly

This paper examines the joint pricing decision of products in a firm’s product line. When products are distinguished by a vertical characteristic, those with higher values of that characteristic will command higher prices. We investigate whether, holding the value of the characteristic constant, there is an additional price premium for products on the industry and/or the firm frontier, that is, for the products with the highest value of the characteristic in the market or in a firm’s product line. We also investigate the existence of price premia for lower‐ranked products and other product line pricing questions. Using personal computer price data, we show that prices decline with the distance from the industry and firm frontiers, even after holding absolute quality constant. We find evidence that consumer tastes for brands is stronger for the consumers of frontier products (and thus competition between firms weaker in the top end of the market). There is also evidence that a product’s price is higher if a firm offers products with the immediately faster and immediately slower computer chip (holding the total number of a firm’s offerings constant), possibly as an attempt to reduce cannibalization. Finally, a product’s price declines with the time it is offered by a firm, suggesting intertemporal price discrimination. Ce memoire examine la decision conjointe de tarification des produits dans la ligne de produits d’une firme. Quand les produits se distinguent par une caracteristique verticale, ceux qui ont de plus grandes valeurs pour cette caracteristique commanderont de plus forts prix. On se demande si, gardant la valeur de cette caracteristique constante, il y a une prime additionnelle des prix pour les produits de l’industrie ou pour les produits de pointe de la firme (i.e., les produits avec la plus haute valeur de cette caracteristique dans le marche ou dans la ligne de produits de la firme). On examine aussi s’il existe une prime de prix pour les produits qui se classent moins bien ou d’autres questions sur la tarification des lignes de produits. En utilisant des donnees de prix pour les ordinateurs personnels, on montre que les prix chutent a mesure qu’on s’eloigne de la frontiere des produits de pointe pour l’industrie et la firme, meme si on garde la qualite absolue constante. Les resultats montrent que le gout des consommateurs pour les marques est plus fort pour les consommateurs des produits de pointe (et que la concurrence entre firmes est plus faible dans cette section du marche). On montre aussi que le prix d’un produit est plus eleve si une firme offre des produits avec une puce juste plus rapide et plus lente (tout en gardant le nombre total de produits de la firme constant) possiblement dans un effort pour reduire la cannibalisation. Enfin, le prix d’un produit decline a proportion que la periode de temps ou il est offert par une firme s’allonge, ce qui suggere qu’il y a discrimination intertemporelle par les prix.

Price Competition in a Duopoly Characterized by Positional Effects

We examine the price decisions in a vertically differentiated duopoly where the decision to buy a good depends not only upon the intrinsic utility from consuming it but also upon the social attributes (prestige, uniqueness etc.) associated with its consumption. These social attributes are especially important in vertically differentiated markets. We show that when these attributes are not very strong, if their intensity increases, the profits of both firms increase. However, when these attributes are very important, if their intensity increases, the profits of the firm that offers a lower quality variant increase whereas the profits of the firm that offers the higher quality variant decrease. Our results have implications on the amount of persuasive advertising firms should conduct in such markets.

Product Line Pricing in a Vertically Differentiated Oligopoly - La Tarification D’Une Ligne De Produits Dans Un Oligopole Verticalement Différencié

This paper examines the joint pricing decision of products in a firm’s product line. When products are distinguished by a vertical characteristic, those with higher values of that characteristic will command higher prices. We investigate whether, holding the value of the characteristic constant, there is an additional price premium for products on the industry and/or the firm frontier, that is, for the products with the highest value of the characteristic in the market or in a firm’s product line. We also investigate the existence of price premia for lower‐ranked products and other product line pricing questions. Using personal computer price data, we show that prices decline with the distance from the industry and firm frontiers, even after holding absolute quality constant. We find evidence that consumer tastes for brands is stronger for the consumers of frontier products (and thus competition between firms weaker in the top end of the market). There is also evidence that a product’s price is higher if a firm offers products with the immediately faster and immediately slower computer chip (holding the total number of a firm’s offerings constant), possibly as an attempt to reduce cannibalization. Finally, a product’s price declines with the time it is offered by a firm, suggesting intertemporal price discrimination. Ce memoire examine la decision conjointe de tarification des produits dans la ligne de produits d’une firme. Quand les produits se distinguent par une caracteristique verticale, ceux qui ont de plus grandes valeurs pour cette caracteristique commanderont de plus forts prix. On se demande si, gardant la valeur de cette caracteristique constante, il y a une prime additionnelle des prix pour les produits de l’industrie ou pour les produits de pointe de la firme (i.e., les produits avec la plus haute valeur de cette caracteristique dans le marche ou dans la ligne de produits de la firme). On examine aussi s’il existe une prime de prix pour les produits qui se classent moins bien ou d’autres questions sur la tarification des lignes de produits. En utilisant des donnees de prix pour les ordinateurs personnels, on montre que les prix chutent a mesure qu’on s’eloigne de la frontiere des produits de pointe pour l’industrie et la firme, meme si on garde la qualite absolue constante. Les resultats montrent que le gout des consommateurs pour les marques est plus fort pour les consommateurs des produits de pointe (et que la concurrence entre firmes est plus faible dans cette section du marche). On montre aussi que le prix d’un produit est plus eleve si une firme offre des produits avec une puce juste plus rapide et plus lente (tout en gardant le nombre total de produits de la firme constant) possiblement dans un effort pour reduire la cannibalisation. Enfin, le prix d’un produit decline a proportion que la periode de temps ou il est offert par une firme s’allonge, ce qui suggere qu’il y a discrimination intertemporelle par les prix.