Giancarlo Aquila

Entropic Data Envelopment Analysis: A Diversification Approach for Portfolio Optimization

Recently, different methods have been proposed for portfolio optimization and decision making on investment issues. This article aims to present a new method for portfolio formation based on Data Envelopment Analysis (DEA) and Entropy function. This new portfolio optimization method applies DEA in association with a model resulting from the insertion of the Entropy function directly into the optimization procedure. First, the DEA model was applied to perform a pre-selection of the assets. Then, assets given as efficient were submitted to the proposed model, resulting from the insertion of the Entropy function into the simplified Sharpe’s portfolio optimization model. As a result, an improved asset participation was provided in the portfolio. In the DEA model, several variables were evaluated and a low value of beta was achieved, guaranteeing greater robustness to the portfolio. Entropy function has provided not only greater diversity but also more feasible asset allocation. Additionally, the proposed method has obtained a better portfolio performance, measured by the Sharpe Ratio, in relation to the comparative methods.

Modificações em Eficiência de Máquinas e seu Impacto na Produtividade: Avaliação Através da Simulação a Eventos Discretos

O processo de transformacao da bobina de aluminio em lata e bastante extenso e complexo. Neste contexto, surge a simulacao, ferramenta com potencial para captar a complexidade dinâmica que muitas empresas enfrentam atualmente, possibilitando o estudo de cenarios sem que seja necessario construi-los na realidade. O objetivo desse trabalho e avaliar o desempenho de uma linha de producao de uma fabrica de latas de aluminio, localizada no sul do estado de Minas Gerais, visando proporcionar um conhecimento mais profundo do sistema, alem de possibilitar maior consistencia na tomada de decisao no que diz respeito a melhoria de produtividade. Para tal, a metodologia utilizada foi a modelagem (IDEF-SIM) e simulacao a eventos discretos por meio do software Promodel®. Foram gerados dois cenarios, um otimista com 20% de reducao da ineficiencia das maquinas Bodymaker, Printer, InsideSpray e Necker e outro pessimista com aumento de 20% da ineficiencia das mesmas maquinas. Os resultados obtidos permitem concluir que uma piora da eficiencia das maquinas nao resultou em uma diferenca de desempenho estatisticamente significativa da linha de producao, porem, quando se melhora a eficiencia das maquinas os resultados foram beneficos e estatisticamente significativos, aumentando a produtividade do sistema, que e almejada pelos gestores.