Michael Krapp

Forecasting product returns in closed‐loop supply chains

Purpose – The purpose of this paper is to provide a generic forecasting approach for predicting product returns in closed‐loop supply chains.Design/methodology/approach – The approach is based on Bayesian estimation techniques. It permits to forecast product returns on the basis of fewer restrictions than existing approaches in CLSC literature. A numerical example demonstrates the application of the proposed approach using return times drawn from a Poisson distribution.Findings – The Bayesian estimation approach provides at least 50 percent higher accuracy in terms of error measures compared to traditional methods in all scenarios examined in the empirical part. Hence, more precise results can be obtained when predicting product returns.Research limitations/implications – The flexibility of the proposed approach allows for numerous applications in the field of CLSC research. Areas that depend on the results from a forecasting system, such as inventory management, can embed our estimation procedure in orde...

Relative Leistungsbewertung im dynamischen Kontext — Eine Analyse der Kollusionsproblematik bei wiederholter Delegation

SummaryThe suitability of relative performance evaluation to achieve better solutions to multiple agent problems is widely known in economic literature. But, unfortunately, relative performance evaluation is susceptible to collusion. Colluding agents can cause considerable damage to the principal. Most authors hence conclude the inappropriateness of relative performance evaluation when collusion is possible. Such an argumentation implicitly assumes that if collusion can occur, collusion will occur. But, as Budde/Göx/Luhmer (1998) have demonstrated using Groves mechanisms, this assertion is not true in general. One goal of this paper is to extend these results to relative performance evaluation. It turns out that in one period models collusion is in fact an unlikely phenomenon. On the other hand, Kunz/Pfeiffer (1999) recently pointed out that the results of Budde/Göx/Luhmer (1998) are no longer valid if a dynamic context is under consideration. In order to get some insight into what conditions then favour collusion, a simulation study was conducted. The results of this study suggest collusion to be in many cases a rational behaviour of the agents. Especially, if the agents manage to have ‘good’ (i.e. collusive) reputation and if their planning horizons are sufficiently large, collusion is indeed a winner strategy.

Using forecasts and managerial accounting information to enhance closed-loop supply chain management

This paper develops a generic forecasting framework for product returns that combines concepts used in different disciplines. If more-step ahead forecasts of product returns are required, estimating sales data is necessary. This is accomplished by adopting growth curve models based on the extended Kalman filter. In order to capture the process generating product returns more adequately than in the literature, we propose an adaptive Bayesian approach to forecast future returns. The combination of these two concepts enables us to conduct more-step ahead forecasts. We evaluate the robustness of this approach against Holts approach, a Kalman filter based approach, and the model by Toktay et al. (Manag Sci 46:1412–1426, 2000) for varying degrees of misspecification. In addition, we create a link between forecasting accuracy and the economic value added. This enables the user to choose the economically worthwhile forecasting method that trades-off additional operating costs and savings in working capital. Our theoretical and numerical results indicate that our approach operates on high accuracy even in situations when the underlying assumptions are obviously violated.

Theorie und Methoden multipler statistischer Vergleiche

ZusammenfassungWird anhand eines Datensatzes simultan über mehrere Nullhy pothesen entschieden, so kann es zu einer Inflation des Fehlers 1. Art kommen. Daher wurden, beginnend mit Fisher (1935), für solche multiplen Hypothesenprobleme spe zielle Tests entwickelt. Trotz ihrer Relevanz für verschiedenste Forschungsbereiche, insbesondere auch für dieWirtschafts- und Sozialwissenschaften, werden solche Ver fahren vergleichsweise selten eingesetzt. Deshalb rekapituliert und systematisiert der vorliegende Aufsatz die Entwicklung der Theorie und Methoden multipler Vergleiche in den 80 Jahren seit Fisher – und verfolgt damit insbesondere das Ziel, Anwender der Statistik hinsichtlich der Problematik des multiplen Testens zu sensibilisieren.AbstractAs deciding on more than one null hypothesis based upon the same data set can provoke an inflation of the type I error rate, special methods for these multiple testing problems have been developed since Fisher (1935). Although highly relevant for different areas of research, especially for economics and the social sciences, multiple tests are relatively rarely applied. This paper, therefore, reviews and systematizes the evolution of theory and methods concerning multiple comparisons. We particu larly pursue the objective to sensitize users of statistics to the issues related to multiple testing.

Genetische Algorithmen als Planungsinstrument

ZusammenfassungGenetische Algorithmen sind Heuristiken, die Prinzipien der Evolutionsbiologie zur Lösung von Optimierungsproblemen adaptieren. Da sie universell verwendbar sind und meist in kurzer Zeit sehr gute Ergebnisse liefern, bietet sich ihr Einsatz an, wenn konventionelle Methoden der Unternehmensplanung aus Komplexitätsgründen versagen. Leider legt jedoch die noch relativ geringe Verbreitung dieser innovativen Planungsmethode den Schluss nahe, dass die Fachwelt ihr Nutzenpotenzial noch nicht in ausreichendem Maße wahrgenommen hat. Urn dies zu ändern, wird ein Überblick über die Funktionsweise sowie die betriebswirtschaftlichen Anwendungsmöglichkeiten Genetischer Algorithmen gegeben.SummaryGenetic algorithms use the biologically inspired processes of selection, recombination, and mutation to solve optimization problems. Because of their efficiency and broad applicability, genetic algorithms are predestined to support business planning. It is, however, an unfortunate fact that at the present time experts often underrate or even ignore genetic algorithms. In order to produce relief, an outline of genetic algorithms as well as a survey of their applications to management science are provided.

Team-Entlohnung: Vergütungsstruktur und Implikationen für die Organisationsgestaltung

Bei der Gestaltung von Anreizvertragen fur Teams stellen sich im Vergleich zum EinAgenten-Fall die zusatzlichen Fragen, ob und gegebenenfalls in welcher Weise die Entlohnung eines Agenten auch von den Ergebnissen der anderen Agenten abhangig gemacht werden sollte. In der Literatur werden diese Fragen im Spannungsfeld der beiden Extreme ‚Team-Entlohnung‘ versus ‚Wettbewerb‘ diskutiert — zumeist jedoch nur fur den (zu) speziellen Fall zweier Agenten und oftmals ohne explizite Modellierung kooperativen Verhaltens. Ziel der vorliegenden Arbeit ist es, ein Bewusstsein fur die Limititationen dieser Vorgehensweise zu schaffen, einen alternativen Modellierungsansatz vorzuschlagen und das mit ihm verbundene Optimierungspotenzial aufzuzeigen. Hierzu werden im Rahmen des LEN-Modells die aus der Literatur bekannten Konzeptionen rekapituliert, auf den Fall mit mehr als zwei Agenten verallgemeinert und mit einer alternativen Vertragsform verglichen. Im Vordergrund steht dabei die Herleitung von Aussagen zur relativen Vorteilhaftigkeit der verschiedenen Varianten. Des Weiteren wird den Fragen nachgegangen, inwieweit Anreizvertrage mit Kooperationsklauseln gegen Manipulationsversuche seitens der Agenten geschutzt werden mussen. Es zeigt sich, dass durch die Relaxierung der weit verbreiteten Beschrankung auf die beiden Extremfalle vollstandiger Kooperation beziehungsweise vollstandiger Konkurrenz (jeweils zwischen allen Agenten) oft eine deutlich spurbare Entscharfung des Agency-Problems erreicht werden kann.

Performance Measurement, Compensation Schemes,and the Allocation of Interdependence Effects

In practice, firms often exhibit divisionalized structures in which headquarters delegate decision rights to divisional managers. In this paper, we examine the problem of allocating interdependence effects stemming from interdivisional trade. For this, we analyze a model in which a divisionalized firm contracts with two managers to operate their divisions and to make relationship-specific investment decisions. Contracts can be based on both divisional profits and hence depend on the allocation of interdependence effects. In line with transfer pricing literature, we discuss a centralized as well as a decentralized setting with respect to the allocation authority. Issues of mechanism design concerning divisional trade are extensively discussed in the literature. Most related to our paper is [1] which shows that profit sharing induces managers to make first-best investment decisions in a decentralized setting. However, profit sharing imposes extra risk on the managers and therefore may not be optimal. Our paper extends the analysis of [1] by incorporating moral hazard problems with respect to investment decisions. Further, we distinguish between different organizational designs.

Managerial Compensation, Investment Decisions, and Truthfully Reporting

This paper provides a formal analysis of investment decisions with special emphasis to mechanisms which induce managers to reveal their knowledge truthfully. In a one-period context ‘knowledge’ usually means the profit ratio. In a multi-period setting ‘knowledge’ is referred to the (multivariate) cash flow stream or the (univariate) net present value. Both situations are analysed in the paper. We start with the basic case ‘one firm, one manager’ and continue with the case ‘divisional firm, division managers’. With respect to the first case, we criticise two approaches (Rogerson, JPolE 105(4):770–795, 1997; Reichelstein, RAS 2(2):157–180, 1997) and develop a solution based on extended incentive contracts. To tackle the second case, we analyse pros and cons of Groves schemes.

Theorie und Methoden multipler statistischer Vergleiche@@@Theory and methods of multiple comparisons: a review of 80 years of multiple testing: Ein Rückblick auf 80 Jahre multiples Testen

ZusammenfassungWird anhand eines Datensatzes simultan über mehrere Nullhy pothesen entschieden, so kann es zu einer Inflation des Fehlers 1. Art kommen. Daher wurden, beginnend mit Fisher (1935), für solche multiplen Hypothesenprobleme spe zielle Tests entwickelt. Trotz ihrer Relevanz für verschiedenste Forschungsbereiche, insbesondere auch für dieWirtschafts- und Sozialwissenschaften, werden solche Ver fahren vergleichsweise selten eingesetzt. Deshalb rekapituliert und systematisiert der vorliegende Aufsatz die Entwicklung der Theorie und Methoden multipler Vergleiche in den 80 Jahren seit Fisher – und verfolgt damit insbesondere das Ziel, Anwender der Statistik hinsichtlich der Problematik des multiplen Testens zu sensibilisieren.AbstractAs deciding on more than one null hypothesis based upon the same data set can provoke an inflation of the type I error rate, special methods for these multiple testing problems have been developed since Fisher (1935). Although highly relevant for different areas of research, especially for economics and the social sciences, multiple tests are relatively rarely applied. This paper, therefore, reviews and systematizes the evolution of theory and methods concerning multiple comparisons. We particu larly pursue the objective to sensitize users of statistics to the issues related to multiple testing.

Theorie und Methoden multipler statistischer VergleicheTheory and methods of multiple comparisons: a review of 80 years of multiple testing

ZusammenfassungWird anhand eines Datensatzes simultan über mehrere Nullhy pothesen entschieden, so kann es zu einer Inflation des Fehlers 1. Art kommen. Daher wurden, beginnend mit Fisher (1935), für solche multiplen Hypothesenprobleme spe zielle Tests entwickelt. Trotz ihrer Relevanz für verschiedenste Forschungsbereiche, insbesondere auch für dieWirtschafts- und Sozialwissenschaften, werden solche Ver fahren vergleichsweise selten eingesetzt. Deshalb rekapituliert und systematisiert der vorliegende Aufsatz die Entwicklung der Theorie und Methoden multipler Vergleiche in den 80 Jahren seit Fisher – und verfolgt damit insbesondere das Ziel, Anwender der Statistik hinsichtlich der Problematik des multiplen Testens zu sensibilisieren.AbstractAs deciding on more than one null hypothesis based upon the same data set can provoke an inflation of the type I error rate, special methods for these multiple testing problems have been developed since Fisher (1935). Although highly relevant for different areas of research, especially for economics and the social sciences, multiple tests are relatively rarely applied. This paper, therefore, reviews and systematizes the evolution of theory and methods concerning multiple comparisons. We particu larly pursue the objective to sensitize users of statistics to the issues related to multiple testing.