Thomas Parnitzke

Zur Integration heuristischer Managementstrategien in die Dynamische Finanzanalyse

ZusammenfassungDie Dynamische Finanzanalyse (DFA) hat sich in den vergangenen Jahren zu einem wichtigen Instrument zur Analyse der Finanzlage eines Versicherungsunternehmens entwickelt. Trotz der zunehmenden Verbreitung der DFA in der Praxis und zahlreicher Abhandlungen in der wissenschaftlichen Literatur gibt es weiterhin Aspekte in der Implementierung der DFA, die bislang nicht im Fokus wissenschaftlicher Untersuchungen standen. Einer dieser Aspekte ist die Integration von Managementstrategien in DFA-Modelle. Das Ziel dieser Arbeit besteht darin, Managementstrategien in ein DFA-Modell zu integrieren und ihre Effekte auf die Rendite- und die Risikoposition eines Versicherers zu analysieren. Dabei erweitern wir die Ergebnisse aus Eling / Parnitzke / Schmeiser (2007) um zwei Modellvarianten und stellen diese Varianten im Rahmen einer neuen Beispielsimulation dar.AbstractDynamic financial analysis (DFA) has become an important tool in analyzing the financial situation of insurance companies. Constant development and documentation of DFA tools has occurred during the last years. However, several questions concerning the implementation of DFA systems have not been answered in the DFA literature to date. One such important issue is the consideration of management strategies in the DFA context. The aim of this paper is to study the effects of different management strategies on a non-life insurer’s risk and return profile. Therefore, we extend the results of a recent working paper by Eling / Parnitzke / Schmeiser (2007) with two variants and test these variants numerically within a DFA simulation study.

A Management Rule of Thumb in Property-Liability Insurance

Due to substantial changes in competition, capital market conditions, and supervisory frameworks, holistic analysis of an insurance company’s assets and liabilities takes on special relevance. An important tool in this context is dynamic financial analysis (DFA). DFA is a systematic approach to financial modeling in which financial figures are projected under a variety of possible scenarios by showing how outcomes are affected by changing internal and/or external factors. The discussion in Europe about new risk-based capital standards (Solvency II project) and the development of International Financial Reporting Standards (IFRS), as well as expanding catastrophe claims, have made DFA an useful tool for cash flow projection and decision making, especially in the non-life and reinsurance businesses (for an overview, see [2]).

Das deutsche und Schweizer Krankenversicherungssystem: Kosten, Leistungen und Anreizwirkungen aus Sicht der Versicherten

ZusammenfassungSeit einigen Jahren wird in Deutschland über Veränderungen in der Finanzierung und im Leistungskatalog des Krankenversicherungssystems intensiv diskutiert. Dabei werden häufig problematische Anreizstrukturen im Hinblick auf das Verhalten der Versicherten genannt. Insbesondere haben Versicherte in Deutschland im Krankheitsfall grundsätzlich wenig Interesse an einer kostengünstigen Behandlung. Zugleich wird auf das Schweizer System als ein Beispiel verwiesen, in dem die Versicherten ein höheres Kostenbewusstsein aufweisen. Im folgenden Beitrag werden die Krankenversicherungssysteme Deutschlands und der Schweiz aus der Perspektive der Versicherten anhand der informationsökonomischen Begriffe des Moral Hazard und der Adversen Selektion analysiert. Dabei zeigt sich, dass beide Systeme bei der Verringerung von Anreizproblemen voneinander lernen können.AbstractIn the last years changes in the financing and in the service catalogue of the German health insurance system have been intensively discussed. The problematic incentive structures regarding the behaviour of the insured are frequently mentioned in these discussions. In particular, German insured have only little interest in a cost-efficient treatment of illness. At the same time the Swiss health insurance system is an example in which the insured show a higher cost consciousness. In the following article, the health insurance systems of Germany and Switzerland are compared from the perspective of the insured on the basis of the information-economic terms “moral hazard” and “adverse selection.” We find that both systems can learn from each other in reducing incentive problems.