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Respostas escondidas na crise financeira: como o LEI mudou a regulamentação financeira?
À medida que o sistema financeiro global se torna cada vez mais complexo, os reguladores financeiros enfrentam um grande desafio: como identificar eficazmente as diversas entidades jurídicas envolvidas nas transações financeiras. A crise financeira de 2008 sublinhou a urgência desta questão. A crise financeira trouxe não só um impacto económico, mas também revelou a necessidade de um código de identificação unificado para identificar as instituições financeiras. Portanto, neste contexto, o Identificador de Entidade Jurídica (LEI) surgiu e tornou-se uma importante ferramenta para a supervisão financeira global.
LEI é um identificador global exclusivo usado para identificar entidades legais envolvidas em transações financeiras, ajudando os reguladores a obter informações importantes sobre os participantes do mercado.
O que é LEI?
O Identificador de Entidade Legal (LEI) é um código alfanumérico de 20 caracteres codificado de acordo com o padrão 17442 da Organização Internacional de Normalização (ISO). Este número de identificação é usado não apenas para identificar a entidade legal, mas também para conectar informações importantes relacionadas à propriedade dessa entidade. Por outras palavras, o LEI ajuda a responder às questões de “quem é quem” e “quem é dono de quem”, permitindo aos reguladores identificar e rastrear claramente vários tipos de transações financeiras.
História do LEI
A criação do LEI remonta à crise financeira de 2007-2008. Na altura, os reguladores perceberam que os sistemas de códigos de identificação variavam entre os países, tornando impossível rastrear com precisão os detalhes das transações e calcular os riscos. Portanto, o LEI nasceu em 2011 por iniciativa do G20 para obter um identificador único para pessoas jurídicas nos mercados financeiros globais. Atualmente, as agências reguladoras em 45 países exigem a utilização do LEI para identificar entidades jurídicas em diferentes transações financeiras, melhorando assim a transparência e a estabilidade dos mercados financeiros.
“O lançamento do sistema LEI não só melhora a transparência das transações financeiras, mas também fornece às agências reguladoras novas ferramentas para analisar e avaliar os riscos de mercado.”
Arquitetura técnica do LEI
De acordo com a norma ISO 17442, a estrutura do LEI consiste em 20 caracteres. Os primeiros quatro caracteres representam a unidade operacional local (LOU) que emitiu o LEI. Os caracteres 5 a 18 são a sequência alfanumérica exclusiva atribuída pela LOU à entidade legal e os dois últimos caracteres são a soma de verificação. Embora o formato do código LEI esteja em conformidade com as especificações técnicas, o código em si não contém nenhuma informação valiosa e é utilizado principalmente para identificar de forma única cada entidade jurídica.
LEI como sistema operacional global
A Global Legal Entity Identification Foundation (GLEIF) não emite LEIs diretamente, mas delega essa responsabilidade às unidades operacionais locais (LOUs). Estes emissores de LEI oferecem diferentes serviços e preços, e o tempo para obter um LEI pode variar de horas a semanas. A GLEIF é a principal responsável por monitorar a qualidade dos dados do LEI e a integridade do sistema.
Validade e atualizações do LEI
Cada LEI é válido por um ano e requer renovação anual a partir de então. Qualquer empresa ou organização que pretenda continuar a participar em transações financeiras regulamentadas deve atualizar regularmente o seu LEI. Apesar de mudar entre diferentes LOUs, o código LEI em si não muda, tornando mais simples o processo de identificação de instituições nos mercados financeiros.
“A promoção e utilização do LEI não só muda o cenário da supervisão financeira, mas também pode tornar-se uma ferramenta essencial para a futura gestão de risco e análise de mercado.”
Impacto na regulamentação financeira
A implementação do LEI permite que os reguladores financeiros obtenham de forma mais eficiente informações detalhadas sobre os participantes do mercado, o que antes era extremamente difícil. Esta transparência ajuda os reguladores a compreender melhor os riscos de todo o sistema financeiro e a formular políticas regulatórias mais direcionadas. Hoje, com a crescente incerteza económica global, o LEI é, sem dúvida, um passo importante para a estabilização do mercado financeiro.
Resumo
À medida que o mercado financeiro global continua a evoluir, o LEI, como ferramenta de identificação eficaz, desempenhará um papel cada vez mais importante na futura supervisão financeira. No entanto, à medida que a tecnologia avança e as exigências do mercado mudam, será que o próprio sistema LEI enfrentará o desafio de atualização e ajuste?
