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從金融危機到超級回報！GIC如何打敗全球風險？
新加坡政府投資公司（GIC）成立於1981年，作為新加坡的主權財富基金，旨在管理國家的外匯儲備。歷經多次金融挑戰，GIC逐步鞏固了其在全球投資界的地位。作為新加坡政府的投資機構，GIC的使命在於保護和增強外匯儲備的國際購買力，追求超越全球通脹的良好長期回報。
截至2023年9月，Sovereign Wealth Fund Institute（SWFI）估計GIC的資產達到7700億美元，而《福布斯》則估算為7440億美元。
GIC的投資範圍涵蓋了發達市場股票、新興市場股票、名義國債、現金、通脹掛鉤債券、私募股權及房地產等多個領域，並以在全球主要金融城市設立的十個辦公室為支撐，進行國際化的投資。
歷史背景
在1981年，新加坡副總理兼新加坡金融管理局（MAS）主席黃景生看到新加坡外匯儲備迅速增長的趨勢，決定投資這些儲備以確保未來的繁榮和人民的福祉。在英國商務銀行N M Rothschild & Sons的建議下，GIC誕生了。這一策略改變使得新加坡將其外匯儲備的主要部分轉向長期、高收益的資產，而非僅僅依賴流動性較高的低收益資產。
投資策略
GIC的投資範疇廣泛，其投資能力涵蓋了從主權債務到基礎設施等各種金融資產，且約80%的投資組合由內部管理。儘管在2007年至2010年次貸危機期間GIC的某些投資引發了爭議，但其長期表現仍顯著回升。
在2008年，GIC投入68.8億美元以取得花旗集團的9%股份，並於2009年將其股份減至5%，實現了16億美元的利潤。
此外，2013年GIC參與收購了法國的TIGF，這進一步展現了它的全球投資策略於基礎設施領域的勇氣。隨著其資產的增長，GIC的整體投資組合在金融危機後迅速恢復。至2017年，GIC的投資配置中，美國佔34%，其餘地區亦保持多元化。
績效表現
自2008年起，GIC首次公開其20年的回報數據，這標誌著其在透明度方面的一個重要進步。雖然GIC並未公開其管理資產的具體金額，但其回報率在行業中具備良好的競爭力。在截至2017年3月的年度報告中，GIC實現了3.7%的年化實質回報，顯示出其長期投資策略的有效性。
根據GIC的報告，自2011年起，GIC已公布過去5年和10年的名義回報率，以幫助外界理解其中期投資表現。
治理與風險管理
作為新加坡政府擁有的機構，GIC的投資回報用於支持國家的年度預算，尤其是在教育、醫療和基礎設施等方面。GIC以多樣化的投資組合來管理風險，並通過平衡的資產類別和地理分佈來降低風險。
新型投資框架
為適應市場變化，GIC在2013年實施了一項新的投資框架，該框架使其更靈活地面對短期高風險而長期回報的投資。這一框架區分了參考投資組合、政策投資組合和主動投資組合，各自定義了GIC的風險和回報驅動因素。
這一新型投資框架的實施，標誌著GIC在市場波動期間實現超越的決心。
綜合來看，GIC的轉型不僅跟隨市場趨勢，更展現了新加坡在全球經濟中的前瞻性視野。在面對未來挑戰時，GIC如何保持其競爭優勢，並在動盪不安的金融環境中持續為新加坡創造價值？
