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如何讓全球7700億美元資產運作無礙？GIC的投資策略到底有多厲害！
新加坡政府投資公司（GIC Private Limited）作為新加坡的主權財富基金，自1981年成立以來，一直致力於優化國家的外匯儲備。根據截至2023年9月的估算，GIC的資產已達7700億美元，這一數字足以引起全球投資界的關注。GIC的使命是保護和提升這些資產的國際購買力，並力求在20年的投資期內，實現超過全球通脹水平的良好長期回報。
GIC的投資範圍涵蓋先進市場股票、新興市場股票、名義債券、通脹連結債券、私募股權和不動產等多樣化資產。
歷史背景
GIC的起源可以追溯到1981年，當時新加坡的外匯儲備迅速增長，政府決定利用這些資源為未來的發展鋪路。首任副總理暨新加坡金融管理局（MAS）主席的郭賡瑞，受到英國商業銀行N M Rothschild & Sons的建議，成立了GIC，並開始將大部分外匯儲備投資於長期、高收益的資產。此舉標誌著新加坡投資策略的重大轉變，也是新加坡資本運作的開端。
多元化投資策略
GIC的投資策略具有靈活的特點，能夠在不同的金融資產間進行配置。根據報導，GIC大約80%的投資組合由內部管理。儘管在2007-2010年的次貸危機中，GIC也曾因某些投資而受到爭議，但其長期的回報能力仍然是其傳承下去的精髓。
對於GIC來說，投資的時間點可能很重要，然而未來的回報則需要著眼於長期。
投資績效
自2008年以來，GIC首次發布了其20年回報率的報告，顯示出其在健全的風險管理和治理架構下的運作。儘管不披露具體的資金額度，該基金卻透明地告訴大眾其長期的表現，包括年化回報率等指標。根據數據顯示，至2017年，GIC的20年年化實際回報率為3.7%。
治理和風險管理
作為新加坡政府擁有的機構，GIC的投資回報對國家預算起著重要的補充作用，涵蓋了教育、研發、醫療和基礎建設等多個領域。為了加強風險管理，GIC採取了多元化的投資組合，並持續評估不同資產類別，以及相關行業和地理的風險。在風險管理上，GIC強調三個方面：投資組合風險、過程風險和人員風險。
新投資框架的實施
2013年，GIC為自身制定了新的投資框架，使其更靈活地應對市場變化，專注於那些可能在短期內風險較高但從長遠看能提供良好回報的投資。該框架清晰定義了GIC對風險和回報的驅動因素，也明確了GIC董事會和管理層的責任。
根據新的框架，GIC的參考投資組合有65%為全球股票，35%為全球債券。
展望未來
隨著全球經濟和市場的不斷變化，GIC逐步展現出其強大的市場適應能力和前瞻性的投資眼光。透過不斷調整投資策略和結構，GIC不僅在保持資本增值方面取得了顯著成就，也為新加坡的穩定發展提供了有力保障。面對7700億美元的資產管理，GIC的成功之道無疑引人深思：在未來的挑戰中，GIC將如何再次調整其策略以迎接更加複雜的全球金融市場呢？
