Language
Country/Area
No result found
السندات العليا مقابل السندات ذات العائد المرتفع: ما هو الفرق الحقيقي بين الاثنين؟
مع سعي المستثمرين إلى تنويع محافظهم الاستثمارية، أصبح سوق السندات خيارًا لا يمكن تجاهله. ومن بينها، غالبا ما يكون الفرق بين السندات الممتازة والسندات ذات العائد المرتفع ملحوظا. تتمتع السندات الممتازة عمومًا بتصنيفات ائتمانية أعلى ومخاطر أقل، في حين توفر السندات ذات العائد المرتفع عوائد أعلى ولكنها تأتي بمخاطر أعلى.
السند هو أداة دين طويلة الأجل تمثل شركة تقترض مبلغًا معينًا من المال وتتعهد بسداده في وقت ما في المستقبل.
خصائص السندات الممتازة
السندات الممتازة، والمعروفة أيضًا بالسندات ذات الدرجة الاستثمارية، تتضمن عادةً سندات ذات تصنيف AAA وAA وA وBBB أو أعلى. وتتميز أدوات الدين هذه بأنها تمنح المستثمرين عوائد مستقرة نسبيا ومخاطر منخفضة. غالبًا ما يختار المستثمرون في مثل هذه السندات، بما في ذلك العديد من صناديق التقاعد وشركات التأمين، استثمار معظم أموالهم في مثل هذه السندات بسبب انخفاض المخاوف بشأن مخاطر الائتمان.
لا يمتلك العديد من المستثمرين المؤسسيين عمومًا كميات كبيرة من السندات ذات العائد المرتفع بسبب القواعد الداخلية أو اللوائح الحكومية.
خصائص السندات ذات العائد المرتفع
عكس السندات الممتازة هي السندات ذات العائد المرتفع، والتي عادة ما يكون تصنيفها الائتماني BB أو أقل وتسمى السندات غير المرغوب فيها. وقد تواجه الشركة المصدرة لمثل هذه السندات مخاطر ائتمانية أعلى، لذا، ومن أجل جذب المستثمرين، تقدم معدل كوبون أعلى عند الإصدار لتعويض المخاطر التي يتحملها المستثمرون. ومع ذلك، فقد أدى هذا أيضًا إلى جعل السندات ذات العائد المرتفع أكثر تقلبًا، مما يعرض المستثمرين لخطر أكبر.
تحتوي معظم السندات ذات العائد المرتفع على خيارات قابلة للاستدعاء أو البيع، وهي ميزة شائعة جدًا في السوق ذات العائد المرتفع.
حالة معاملة السوق
عادةً ما يتم تداول السندات ذات العائد المرتفع والعالية في الأسواق خارج البورصة، حيث يعمل التجار كوسطاء بين المشترين والبائعين. في حين يتم تداول بعض السندات علنًا، إلا أن معظم حجم التداول لا يزال يحدث خارج السوق. وهذا يعني أن المستثمرين بحاجة إلى فهم كامل لسيولة السوق وتقلبات الأسعار عند التداول.
يتأثر تقييم السندات بأسعار الفائدة في السوق ومخاطر الائتمان.
تحليل المخاطر
تحمل السندات الممتازة عمومًا مخاطر تخلف عن السداد أعلى من السندات الحكومية. تختلف مخاطر التخلف عن السداد اعتمادًا على الشركة المصدرة وظروف السوق السائدة. ويطالب المستثمرون بمعدلات عائد أعلى بسبب هذه المخاطر. وتواجه السندات ذات العائد المرتفع مخاطر أعلى في التخلف عن السداد ومخاطر السيولة، وقد تتقلب بعنف مع تغير ظروف السوق.
قد يكون للتغيرات في ظروف السوق تأثير كبير على فروق الائتمان للسندات ذات العائد المرتفع.
المؤشر المتعلق بالسندات
في سوق السندات، توجد مجموعة متنوعة من مؤشرات السندات، مثل مؤشر سندات الشركات باركليز ومؤشر سندات الشركات من الدرجة الاستثمارية الصادر عن شركة S&P الأمريكية. توفر هذه المؤشرات معايير مرجعية للسوق وتساعد المستثمرين على فهم أداء السندات الأداء والمخاطر المحتملة.
شفافية السوق وتطويره
على الرغم من تعقيد السوق، لا تزال هناك دعوات لمزيد من الشفافية في سوق سندات الشركات. ووفقا لخبراء السوق، سيساعد ذلك على تحسين ثقة المستثمرين وتوفير بيئة تطوير أكثر سلاسة لسندات الشركات.
باختصار، تتمتع كل من السندات الممتازة والسندات ذات العائد المرتفع بخصائصها ومخاطرها الخاصة. وبغض النظر عن نوع السندات التي يختارها المستثمرون، فإنهم بحاجة إلى النظر بعناية في مدى تحملهم للمخاطر وأهدافهم الاستثمارية. في مثل هذا السوق الغني والمتقلب، ما هو نوع الاستثمار في السندات الذي تعتقد أنه مناسب لك؟
