Language
Country/Area
No result found
العالم الغريب للسندات: ما هي السندات القابلة للاستدعاء والقابلة للتحويل وما الذي يجعلها خاصة؟
السندات القابلة للاستدعاء والسندات القابلة للتحويل هي خيارات مرنة للشركات التي تواجه تقلبات السوق.
خصائص السندات القابلة للاستدعاء
السند القابل للاستدعاء هو السند الذي يسمح للشركة المصدرة بإعادة شراء السند بسعر محدد مسبقًا في ظل ظروف معينة. وهذا يعني أنه عندما تنخفض أسعار الفائدة في السوق، يمكن للشركة أن تختار استرداد السندات وإصدار سندات جديدة مرة أخرى بسعر فائدة أقل، وبالتالي تقليل تكاليف التمويل.على سبيل المثال، تصدر إحدى الشركات سندًا قابلًا للاستدعاء بمعدل فائدة قدره 5%. ومع انخفاض أسعار الفائدة في السوق، يمكن للشركات أن تختار استرداد هذه السندات بالقيمة الاسمية وإصدار سندات جديدة بمعدل فائدة يبلغ 3% فقط. في هذه الحالة، سوف توفر الشركة مبالغ كبيرة من الفائدة المدفوعة.
عند اختيار السند القابل للاستدعاء، يتعين على المستثمرين مراعاة شروط استدعاء السند للحماية من الظروف المعاكسة في المستقبل.
سحر السندات القابلة للتحويل
من ناحية أخرى، السندات القابلة للتحويل هي سندات يتمتع المستثمرون فيها بخيار تحويل سنداتهم إلى أسهم الشركة. وتسمح هذه الخاصية لهذا النوع من السندات بالحصول على فرص محتملة لزيادة رأس المال مع الاستمتاع أيضًا بدخل الفائدة الثابتة.
إذا ارتفع سهم شركة تكنولوجيا بشكل كبير بعد إصدار السندات، فيمكن للمستثمرين الذين يحملون سندات قابلة للتحويل اختيار تحويل السندات إلى أسهم والاستفادة بشكل أكبر من نمو سوق الأسهم. وهذا يجعل السندات القابلة للتحويل خيارًا جذابًا للمستثمرين المهتمين بالنمو.
إن حقوق التحويل التي توفرها السندات القابلة للتحويل تمنح حامليها مرونة أكبر وعوائد محتملة عندما تكون الأسواق متفائلة.
قابل للاسترداد مقابل قابل للتحويل
على الرغم من أن السندات القابلة للاستدعاء والسندات القابلة للتحويل تتمتع بمزاياها الخاصة، فإن أساليب تشغيلها ومخاطر الاستثمار فيها مختلفة. تتمتع السندات القابلة للاستدعاء بميزة تنافسية لصالح الشركات المصدرة التي تتمتع بالمرونة في مواجهة التغيرات في السوق، في حين توفر السندات القابلة للتحويل إمكانية تحقيق عوائد طويلة الأجل للمستثمرين.
يجب على المستثمرين الأخذ بعين الاعتبار قدرتهم على تحمل المخاطر وظروف السوق عند اختيار هذه السندات. على سبيل المثال، بالنسبة للمستثمر الذي يعتزم الحصول على عوائد مرتفعة من خلال المخاطر العالية، قد تكون السندات القابلة للتحويل أكثر ملاءمة. بالنسبة للمستثمرين الذين يتجنبون المخاطرة، توفر السندات القابلة للاستدعاء إحساسًا أكبر بالأمان.
يتطلب اختيار النوع المناسب من السندات فهمًا واضحًا لأهدافك الاستثمارية وظروف السوق.
بيئة السوق وتأثير السندات القابلة للاسترداد والتحويل
إن ظروف السوق لها تأثير كبير بشكل خاص على هذين السندين. في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة، قد تواجه الشركات التي تصدر سندات قابلة للاستدعاء عيوبًا بسبب ارتفاع تكاليف الاحتفاظ. وقد لا تحقق السندات القابلة للتحويل أداءً جيدًا في مثل هذه البيئة، حيث قد يفضل المستثمرون الأشكال التقليدية لاستثمارات الدخل الثابت.
بالإضافة إلى ذلك، فإن سيولة السوق تؤثر أيضًا على جاذبية السندات القابلة للتحويل والاستدعاء، وقد يؤدي نقص السيولة في فترات معينة إلى جعل المستثمرين حذرين بشأن هذه السندات الخاصة.
قد تكون منتجات السندات المرنة خيارًا جيدًا للتحوط عندما تكون السوق مضطربة.
التأثيرات على المستثمرين
عند اختيار الاستثمار في السندات القابلة للاستدعاء أو القابلة للتحويل، ينبغي على المستثمرين إجراء تحليل شامل لأنواع السندات التي تتوافق مع أهدافهم الاستثمارية. بالنسبة للمستثمرين الذين يرغبون في تحقيق التوازن بين الأمان وإمكانات النمو، فإن الخيارات المتنوعة التي توفرها هذين المنتجين سوف تساعدهم في بناء محفظة متنوعة.هل يعتمد إدراج السندات القابلة للاسترداد أو القابلة للتحويل في استراتيجية الاستثمار الخاصة بك على حكمك على اتجاهات السوق وقدرتك على تحمل المخاطر؟
