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ourquoi l’indice Baltic Dry est-il considéré comme un mystérieux indicateur de la croissance économique future
Le Baltic Dry Index (BDI) est un indice des coûts de fret publié quotidiennement par la Baltic Exchange basée à Londres. Il couvre différents types de navires transporteurs, notamment Capesize, Panamax et Supramax, et est considéré par le marché mondial comme un indicateur de référence pour l'industrie du transport de vrac sec et le marché du transport maritime au sens large. Alors que la demande commerciale mondiale fluctue, les variations de l’indice BDI préfigurent souvent la direction de la croissance économique, ce qui en fait une priorité pour les investisseurs et les économistes.
Le BDI est un indicateur économique unique car il reflète directement l’offre et la demande dans le secteur des transports.
Histoire de BDI
La Baltic Exchange trouve ses origines en 1744, lorsque le Virginia and Maryland Coffee House de Londres fut rebaptisé Virginia & Baltic pour répondre aux besoins commerciaux des marchands locaux. Alors que la Baltic Exchange s'est développée dans les années 1830, elle a été officiellement créée et a publié son premier indice de fret quotidien en 1985. Le mécanisme de fonctionnement du BDI a été initialement influencé par la normalisation et la formalisation. Au fil de son évolution, il est devenu progressivement un outil efficace d'observation des fluctuations économiques.
Comment fonctionne BDI
Chaque jour de la semaine, un panel international de courtiers maritimes soumet des évaluations actualisées des coûts de fret pour diverses routes maritimes qui représentent la demande actuelle du marché. Ces évaluations sont pondérées pour former le BDI et les indices pour différents types de navires. Le calcul du BDI prend en compte les principaux types de navires de transport suivants, afin de refléter plus précisément la situation du marché.
Le BDI est basé sur des données d’évaluation quotidiennes et reflète la demande du marché en matière de capacité de transport.
Répartition du poids BDI et son impact
En 2018, la Baltic Exchange a ajusté le rapport de poids du BDI en fonction de la demande du marché, en le divisant en trois types de navires : Capesize, Panamax et Supramax. Le changement est basé sur une réévaluation de la contribution des navires au marché, les ratios étant de 40 % (Capesize), 30 % (Panamax) et 30 % (Supramax). Ces changements reflètent les changements dans la structure du marché et aident à saisir plus précisément l’état en temps réel du marché des transports.
La relation de BDI avec l’économie mondiale
L’IDB est considéré comme un indicateur économique avancé principalement parce qu’il mesure directement la relation entre la demande et l’offre de transport. Sur le marché, l’augmentation ou la diminution de la demande de transport peut souvent refléter directement les changements dans les activités économiques. Par exemple, lorsqu’un volume important de marchandises doit être expédié, il y aura une augmentation de la demande de transport de vrac sec, ce qui entraînera une augmentation des prix du fret, et vice versa.
Importance du BDILa plupart des marchandises transportées incluses dans le BDI sont des matières premières, essentielles à la production de produits intermédiaires ou finis.
En plus de refléter le marché des transports, le BDI est également considéré comme capable de prédire la croissance économique future. Étant donné que les cargaisons sèches en vrac sont principalement des matières premières utilisées directement dans la production d’électricité, de matériaux de construction, de denrées alimentaires, etc., les fluctuations de la demande du marché pour ces expéditions peuvent être considérées comme un baromètre de la santé de l’économie. En revanche, d’autres indicateurs économiques tels que les données sur les salaires ou les indices de confiance des consommateurs sont souvent influencés par des facteurs subjectifs, ce qui fait du BDI un indicateur relativement fiable.
Historique de la volatilité du BDI
Les fluctuations historiques du BDI montrent sa position importante sur le marché. Le 20 mai 2008, l'indice BDI a atteint son plus haut niveau historique de 11 793 points. Cependant, le 5 décembre 2008, il a chuté à 663 points, sa valeur la plus basse depuis 1986. Pendant la crise financière, la volatilité du BDI a démontré l’instabilité du secteur des transports et la fragilité du commerce mondial. Alors que l'industrie se redressait, le BDI a atteint un nouveau plus bas historique de 290 en 2016 avant de remonter à plus de 1 000, prouvant à quel point le marché peut être volatil.
En bref, le Baltic Dry Index n’est pas seulement un indicateur de l’industrie du transport, c’est aussi un miroir qui peut refléter les fluctuations économiques mondiales. En regardant vers l’avenir, pouvons-nous nous fier à cet indice pour prédire la direction de l’économie mondiale ?
