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ルチック海運指数はなぜ将来の経済成長を予測する不思議な指標として考えられているのでしょうか
バルチック海運指数（BDI）は、ロンドンに本拠を置くバルチック取引所が毎日発表する運賃指数です。この規格はケープサイズ、パナマックス、スープラマックスなどさまざまな種類の運搬船をカバーしており、世界市場ではドライバルク船業界およびより広範な海運市場の指標としてみなされています。世界の貿易需要は変動するため、BDIの変化は経済成長の方向性を予兆することが多く、投資家や経済学者の注目の的となっています。
BDI は、運輸業界の需要と供給を直接反映するユニークな経済指標です。
BDIの歴史
バルチック取引所の起源は、1744年にロンドンのバージニア・アンド・メリーランド・コーヒー・ハウスが地元商人の貿易ニーズを満たすためにバージニア・アンド・バルチックに改名されたことに遡ります。バルチック取引所は 1830 年代に発展し、1985 年に正式に設立され、最初の日次貨物指数を公表しました。 BDI の運用メカニズムは、当初は標準化と形式化の影響を受けていましたが、進化を続けるにつれて、徐々に経済変動を観察するための効果的なツールになってきました。
BDI の仕組み
平日毎日、国際的な船舶ブローカーのパネルが、現在の市場需要を反映したさまざまな航路の最新の運送コスト評価を提出します。これらの評価は重み付けされ、さまざまな船舶タイプの BDI と指数を形成します。 BDIの計算では、以下の主要な輸送船種を考慮に入れているため、より正確に市場の状況を反映することができます。
BDI は毎日の評価データに基づいており、輸送能力に対する市場の需要を反映しています。
BDI の重量分布とその影響
2018年、バルチック取引所は市場の需要に応じてBDIの重量比率を調整し、ケープサイズ、パナマックス、スープラマックスの3種類の船舶に分類しました。この変更は、船舶の市場への貢献度の再評価に基づいており、比率は 40% (ケープサイズ)、30% (パナマックス)、30% (スープラマックス) となっています。このような変化は市場構造の変化を反映し、輸送市場のリアルタイムの状況をより正確に把握するのに役立ちます。
BDIと世界経済の関係
BDI は、主に輸送需要と供給の関係を直接測定するため、先行経済指標と見なされています。市場では、輸送需要の増減が経済活動の変化を直接反映することがよくあります。たとえば、輸送する貨物の量が多い場合、ドライバルク輸送の需要が急増し、運賃が上昇します。逆もまた同様です。
BDIの重要性BDI に含まれる輸送品のほとんどは、中間製品や最終製品の生産に不可欠な原材料です。
BDIは運輸市場を反映するだけでなく、将来の経済成長を予測することもできると考えられています。ドライバルク貨物は主に電力、建築資材、食品などの生産に直接使用される原材料であるため、これらの貨物に対する市場需要の変動は経済の健全性のバロメーターとして考えることができます。対照的に、賃金データや消費者信頼感指数などの他の経済指標は主観的な要因の影響を受けることが多いため、BDI は比較的信頼性の高い指標となります。
BDI ボラティリティ履歴
BDI の過去の変動は、市場におけるその重要な地位を示しています。 2008 年 5 月 20 日、BDI は史上最高値の 11,793 ポイントに達しました。しかし、2008 年 12 月 5 日には、BDI は 663 ポイントまで急落し、1986 年以来の最低値となりました。金融危機の間、BDI の変動は海運業界の不安定さと世界貿易の脆弱性を明らかにしました。業界が回復するにつれ、BDI は 2016 年に再び史上最低の 290 を記録した後、1,000 以上に回復し、市場がいかに不安定であるかを証明しました。
つまり、バルチック海運指数は運輸業界の指標であるだけでなく、世界経済の変動を反映できる鏡でもあるのです。将来を見据えて、この指数は世界経済の方向性を予測するのに信頼できるのでしょうか?
