Cleomar Gomes da Silva

Persistência inflacionária regional brasileira: uma aplicação dos modelos arfima

This paper analyzes the degree of persistence of the Broad Consumer Price Index (IPCA) of the following Brazilian regions: Belem, Fortaleza, Recife, Salvador, Belo Horizonte, Rio de Janeiro, Sao Paulo, Curitiba, Porto Alegre, Brasilia and Goiânia. Comparisons among the regional indices and the Aggregate IPCA were made. Auto-Regressive Fractionally Integrated (ARFIMA) models and tests with structural breaks were used for the period ranging from August 1999 to December 2011. We found that inflation rates in the Brazilian regions have some degree of persistence, but they are stationary and mean-reverting. This result was only achieved when structural breaks were accounted for, once they influenced particularly the results of Rio and Recife.

Relative price variability in Brazil: an analysis of headline and core inflation rates

O objetivo deste artigo e estudar a relacao causal entre inflacao e variabilidade de precos relativos no Brasil, para o periodo entre janeiro de 1995 e junho de 2011. O foco e o IPCA e seu nucleo, levando-se tambem em conta o periodo das metas de inflacao. A analise de series temporais mostra que: 1) a correlacao entre inflacao e dispersao de precos relativos e positiva e significante (o mesmo se aplica ao nucleo da inflacao); 2) para o periodo referente as metas para a inflacao, ha queda da dispersao de precos; 3) ha bi-causalidade entre inflacao total e dispersao total de precos, ao passo que a causalidade e do nucleo de inflacao para sua respectiva variabilidade; 4) as funcoes de respostas a impulsos mostram que choques no nucleo do IPCA nao afetam a dispersao dos precos do nucleo tanto quanto os choques ao IPCA total afetam a dispersao total de precos; 5) a decomposicao de variância relacionada ao nucleo do IPCA e seu respectivo RPV parece estar reduzida em relacao aos dados do IPCA cheio.