Dorota Górecka

Application of Panel Data Models to Exchange Rates’ Modeling for Scandinavian and Central and Eastern European Countries

In the paper the purchasing power parity (PPP) theory for 6 states belonging to OECD, namely Denmark, Norway, Sweden, Poland, Czech Republic and Hungary, was examined. In order to do that the IPS panel unit root test was employed. After establishing that the exchange rates permanently deviate from the long-term equilibrium rate and the PPP theory is at variance with the data, two panel models were estimated to identify factors that influence exchange rates of Scandinavian and CEFTA countries.

Modelowanie kursów walutowych dla krajów skandynawskich i Europy Środkowo-Wschodniej

W artykule podjeto probe empirycznej weryfikacji teorii parytetu sily nabywczej w odniesieniu do 6 krajow czlonkowskich OECD: Danii, Norwegii i Szwecji oraz Czech, Polski i Wegier. W związku z tym, ze uzyskane wyniki nie potwierdzily prawdziwości weryfikowanej teorii, celem pracy stalo sie zidentyfikowanie czynnikow wplywających na poziom kursow walutowych panstw skandynawskich oraz panstw Europy Środkowo-Wschodniej w latach 1999– –2008 oraz wskazanie roznic miedzy nimi.