José Luis Martín Marín

El capital económico por riesgo operacional: una aplicación del modelo de distribución de pérdidas

RESUMEN En este trabajo adoptamos un enfoque avanzado de medición, como es el Modelo de Distribución de Pérdidas (LDA), para la estimación del Capital Económico por riesgo operacional. En particular, centramos nuestro análisis en la caracterización paramétrica de las distribuciones de frecuencia y severidad que definen el modelo. Así, realizamos una prueba de tensión del Capital en Riesgo (CaR) respecto a los parámetros de forma y escala de sendos modelos probabilísticos. Por otra parte, efectuamos un análisis de sensibilidad sobre el capital para distintos niveles de correlación entre los distintos tipos de riesgos operacionales. Los resultados del estudio ponen de manifiesto una mayor importancia relativa del grado de asimetría y curtosis de la distribución de severidad sobre la distribución de frecuencia, en el cómputo final de capital por riesgo operacional. Además, los beneficios inherentes a la diversificación se dejan sentir en el CaR global de la entidad, siempre que se pueda demostrar la existencia de imperfecta correlación entre los riesgos operacionales.