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Paradoxo de Bernoulli: como as expectativas infinitas desafiam nosso pensamento econômico?
No mundo da economia, a hipótese da utilidade esperada é a pedra angular de muitas teorias, que tentam utilizar modelos matemáticos para descrever o comportamento dos decisores face à incerteza. A hipótese da utilidade esperada pressupõe que os atores racionais escolherão opções que maximizem a utilidade, o que representa a sua satisfação subjetiva com diferentes opções. No entanto, esta teoria parece ser esticada quando confrontada com alguns dados experimentais psicológicos. Nesta altura, o paradoxo de Bernoulli desencadeou um novo pensamento e desafiou teorias económicas de longa data.
Talvez às vezes, o que consideramos racionalidade seja na verdade apenas um julgamento subjetivo?
O paradoxo de Bernoulli decorre do seu Paradoxo de São Petersburgo de 1713, que afirma que a presença de um valor esperado infinito em certas apostas torna difícil compreender porque é que as pessoas ainda optam por não participar nestas apostas. Isto desencadeou uma reflexão sobre a teoria da utilidade esperada e levou-nos a reavaliar a relação entre risco e utilidade.
Bernoulli acreditava que o ganho de utilidade não deveria ser linear para as pessoas e propôs que uma função de utilidade não linear deveria ser usada para substituir o valor monetário esperado. Esta visão implica que a utilidade do dinheiro adicional para uma pessoa já rica será muito menor do que para uma pessoa pobre. Enfatizou ainda que a utilidade obtida por um indivíduo tem utilidade marginal decrescente, ou seja, à medida que o nível de riqueza aumenta, a utilidade adicional sentida diminuirá.
Na mente dos jogadores, o que se busca não é o ganho monetário esperado, mas as expectativas morais obtidas.
Neste contexto, a teoria da utilidade criada por Bernoulli não só ocupa uma posição importante na economia matemática, mas também nos fornece um quadro de tomada de decisão muito mais sofisticado do que simplesmente utilizar valores esperados. Esta teoria deu origem a uma variedade de perspectivas económicas emergentes, especialmente dentro da psicologia social e da economia comportamental.
Com Frank Ramsey propondo o teorema da representação de Ramsey em 1926, a comunidade económica continuou a explorar como introduzir subjetividade e incerteza na tomada de decisões. Ramsey acredita que compreender as escolhas e preferências dos indivíduos pode nos ajudar a prever o seu comportamento. Isto estabeleceu para os cientistas o modelo psicológico por trás das escolhas individuais e, mais importante, revisou a compreensão tradicional da escolha racional.
Na década de 1950, o estatístico americano Leonard Savage propôs uma série de axiomas para resolver o problema da previsão da utilidade e estabeleceu um quadro mais completo para que ainda possamos ter uma base teórica para fazer uma escolha em situações incertas. Sua teoria é baseada em escolhas observáveis, integra utilidade subjetiva e preferências cognitivas pessoais e constitui ainda uma das pedras angulares da economia comportamental moderna.
Somos neutros em relação à incerteza e o comportamento observável é suficiente para prever resultados futuros?
Para muitas pessoas, os conceitos de utilidade e valor esperado estão profundamente enraizados no seu pensamento, mas à medida que a teoria se aprofunda, descobrimos que muitas das coisas que consideramos certas estão, na verdade, cheias de incertezas. Da mesma forma, diferentes pessoas terão diferentes preferências e percepções de risco para o mesmo evento. Isto introduz uma discussão importante na economia comportamental: como é que as preferências dos actores influenciam as escolhas colectivas?
Ao longo do tempo, muitas novas teorias surgiram na comunidade económica para explicar e alargar a hipótese da utilidade esperada, tais como a teoria da perspectiva e a teoria da racionalidade limitada. Estas teorias estão a tentar preencher a lacuna entre o comportamento humano e a teoria económica. O desenvolvimento destes conceitos proporcionou-nos uma compreensão mais profunda e matizada da tomada de decisões económicas.
Portanto, quando as pessoas estão ocupadas a tomar decisões de consumo e investimento, talvez devessem parar e pensar se é dinheiro ou o tempo de ajudar os outros. O que realmente afecta a nossa tomada de decisão são as motivações psicológicas e comportamentais mais profundas por detrás de escolhas aparentemente racionais.
