Language
Country/Area
No result found
Старшие и высокодоходные облигации: в чем реальная разница между ними?
Поскольку инвесторы стремятся диверсифицировать свои инвестиционные портфели, рынок облигаций стал возможностью, которую нельзя игнорировать. Среди них часто заметна разница между старшими облигациями и высокодоходными облигациями. Старшие облигации обычно имеют более высокий кредитный рейтинг и более низкие риски, тогда как высокодоходные облигации предлагают более высокую доходность, но сопряжены с более высокими рисками.
Облигация — это долгосрочный долговой инструмент, который представляет собой то, что компания занимает определенную сумму денег и обещает погасить ее в какой-то момент в будущем.
Характеристики старших облигаций
Старшие облигации, также известные как облигации инвестиционного уровня, обычно включают облигации с рейтингами AAA, AA, A и BBB или выше. Эти долговые инструменты характеризуются тем, что дают инвесторам относительно стабильную доходность и низкие риски. Инвесторы в такие облигации, в том числе многие пенсионные фонды и страховые компании, часто предпочитают вкладывать большую часть своих денег в такие облигации из-за меньшего беспокойства по поводу кредитного риска.
Многие институциональные инвесторы обычно не держат большие суммы высокодоходных облигаций из-за внутренних правил или постановлений правительства.
Характеристики высокодоходных облигаций
Противоположностью старшим облигациям являются высокодоходные облигации, которые обычно имеют кредитный рейтинг BB или ниже и называются мусорными облигациями. Компания-эмитент таких облигаций может столкнуться с более высокими кредитными рисками, поэтому для привлечения инвесторов она предлагает более высокую ставку купона при выпуске, чтобы компенсировать риск, который несут инвесторы. Однако это также сделало высокодоходные облигации более волатильными, подвергая инвесторов более высокому риску.
Большинство высокодоходных облигаций имеют встроенные опционы на продажу или отзыв — особенность, которая очень распространена на высокодоходном рынке.
Статус рыночной транзакции
Старшие и высокодоходные облигации обычно торгуются на внебиржевых рынках, где дилеры выступают в качестве посредников между покупателями и продавцами. Хотя некоторые облигации торгуются публично, большая часть объема торгов по-прежнему происходит вне рынка. Это означает, что инвесторы должны полностью понимать ликвидность рынка и колебания цен при торговле.
На стоимость облигаций влияют как рыночные процентные ставки, так и кредитный риск.
Анализ рисков
Старшие облигации обычно несут более высокий риск дефолта, чем государственные облигации. Этот риск дефолта варьируется в зависимости от компании-эмитента и преобладающих рыночных условий. Инвесторы требуют более высоких норм прибыли из-за этих рисков. Высокодоходные облигации сталкиваются с более высоким риском дефолта и риском ликвидности и могут сильно колебаться по мере изменения рыночных условий.
Изменения рыночных условий могут оказать существенное влияние на кредитные спреды по высокодоходным облигациям.
Индекс, связанный с облигациями
На рынке облигаций существует множество индексов облигаций, таких как индекс корпоративных облигаций Barclays и индекс корпоративных облигаций инвестиционного уровня, выпускаемый S&P США. Эти индексы предоставляют эталонные стандарты для рынка и помогают инвесторам понять эффективность облигаций. . производительность и потенциальные риски.
Прозрачность и развитие рынка
Несмотря на сложность рынка, по-прежнему звучат призывы к большей прозрачности рынка корпоративных облигаций. По мнению экспертов рынка, это поможет повысить доверие инвесторов и обеспечить более плавную среду для развития корпоративных облигаций.
Короче, старшие облигации и высокодоходные облигации имеют свои особенности и риски. Независимо от того, какой тип облигаций выбирают инвесторы, им необходимо тщательно учитывать свою устойчивость к риску и инвестиционные цели. Какой тип инвестиций в облигации, по вашему мнению, подходит вам на таком богатом и нестабильном рынке?
