Language
Country/Area
No result found
Привлекательность корпоративных облигаций: почему компании предпочитают выпускать этот загадочный инструмент финансирования?
В мире корпоративных финансов корпоративные облигации стали незаменимым инструментом финансирования. Будь то для текущей деятельности, слияний и поглощений или расширения бизнеса, компании выпускают облигации по разным причинам. Этот долгосрочный долговой инструмент не только помогает компаниям привлечь капитал, но и позволяет инвесторам получать стабильную норму прибыли. По сей день очарование корпоративных облигаций по-прежнему привлекает внимание бесчисленного количества компаний и инвесторов.
Корпоративные облигации – это облигации, выпускаемые компаниями для удовлетворения своих разнообразных потребностей в финансировании.
Определение корпоративных облигаций
Основное значение корпоративных облигаций — это долговой инструмент, выпускаемый компанией для привлечения средств. В зависимости от их характера и назначения корпоративные облигации могут использоваться для самых разных целей, таких как текущие операции, слияния и поглощения или расширение бизнеса. Эти облигации обычно выпускаются непосредственно компаниями, а не местными органами власти или другими учреждениями. Поэтому, когда мы говорим о корпоративных облигациях, мы имеем в виду облигации, выпущенные частными компаниями.
Методы транзакций
Корпоративные облигации торгуются на децентрализованных рынках, обычно с дилерами, выступающими в качестве посредников между покупателями и продавцами. Хотя некоторые корпоративные облигации могут котироваться на открытом рынке, большая часть сделок крупных компаний по-прежнему осуществляется на внебиржевом рынке.
В зависимости от кредитного рейтинга корпоративные облигации делятся на облигации с высоким рейтингом и высокодоходные облигации.
Различные типы корпоративных облигаций
Существует множество типов корпоративных облигаций, наиболее распространенными из которых являются облигации с фиксированной ставкой и конвертируемые облигации. Процентные выплаты по облигациям с фиксированной ставкой обычно облагаются налогом, тогда как проценты, выплачиваемые предприятием, не подлежат налогообложению. Более особенными являются облигации с нулевым купоном, по которым не выплачиваются проценты, но они продаются со скидкой, при этом инвесторы в конечном итоге получают номинальную стоимость при погашении. Конвертируемые облигации позволяют инвесторам конвертировать облигации в акции, повышая инвестиционную гибкость.
Оценка и анализ рисков
На стоимость корпоративных облигаций влияет множество факторов, наиболее важными из которых являются кредитный риск и риск рыночных процентных ставок. Корпоративные облигации с более высоким рейтингом обычно торгуются по рыночным процентным ставкам, тогда как облигации с более низким рейтингом, как правило, отражают более высокие кредитные спреды, поскольку инвесторы балансируют риск с вознаграждением.
Корпоративные облигации можно разделить на высококлассные и высокодоходные в зависимости от кредитного рейтинга облигаций.
Прозрачность рынка и выпуск иностранной валюты
Изменение климата и потрясения на финансовых рынках заставляют компании все более осторожно подходить к выбору валюты, в которой они выпускают облигации. Например, Apple выпустила облигации в швейцарских франках в 2015 году, чтобы воспользоваться чрезвычайно низкой на тот момент стоимостью заимствований. Выпуская облигации, номинированные в иностранной валюте, компании могут не только расширить источники финансирования, но и снизить затраты на финансирование.
Заключение
Коротко говоря, корпоративные облигации как важный инструмент финансирования привлекательны тем, что предоставляют компаниям диверсифицированные варианты финансирования и в то же время приносят инвесторам относительно стабильную прибыль. Однако по мере изменения рыночной среды компаниям приходится сталкиваться со многими проблемами и рисками при выпуске облигаций. Считаете ли вы, что стратегии выпуска корпоративных облигаций влияют на общую эффективность бизнеса и структуру капитала?
