Language
Country/Area
No result found
e Ketan Parekh a SEBI: ¿Por qué el trading circular se ha convertido en el enemigo número uno del mercado de valores
Las operaciones circulares son una forma preocupante de fraude de valores en el mercado de valores. Este juego de números no ocurre de forma aislada: la colaboración maliciosa de muchos inversores lo convierte en una seria amenaza para el mercado de valores. De esta manera, los inversores pueden engañar al mercado e influir en las fluctuaciones de los precios de las acciones y en la confianza general del mercado. La batalla contra el comercio circular ha sido intensa en los últimos años, desde el turbio mundo de Ketan Parekh hasta los esfuerzos regulatorios de la Junta de Valores y Bolsa de la India (SEBI).
Definición e impacto del comercio circularEl comercio circular ocurre cuando algunos comerciantes compran y venden acciones repetidamente por la misma cantidad de acciones y al mismo precio dentro del mismo período de tiempo. El resultado de tales transacciones no cambia la propiedad real de las acciones, pero crea un falso aumento en el volumen de operaciones.
Detrás de este fenómeno está la creencia de que un alto volumen de transacciones significa que una empresa está experimentando algún tipo de transformación o éxito. Sin embargo, el comercio cíclico hace que estas señales se desvíen de la realidad. Cuando los inversores realizan inversiones basadas en señales falsas, los riesgos a los que se enfrentan son evidentes."Un aumento en el volumen de operaciones se considera una señal de cambios importantes dentro de una empresa, lo que a menudo desencadena compras de pánico por parte de los inversores".
Consecuencias en el mercado
El comercio circular se ha vuelto más común en medio de la creciente popularidad del comercio de alta frecuencia, especialmente en las acciones indias. Cuando grupos de inversores manipulan deliberadamente los precios, sus beneficios a corto plazo proceden de engañar a otros inversores. Pero tales impactos sobre el mercado en su conjunto no suelen ser evidentes de inmediato.
"Muchos inversores se quedaron con precios de acciones excesivamente altos como resultado de operaciones circulares, lo que les dejó con pérdidas significativas en sus inversiones iniciales".
Además, el impacto del comercio circular en las ofertas públicas iniciales (OPI) es aún más impactante. Debido a la exageración y la volatilidad, muchas empresas están sobrevaluadas cuando salen a bolsa por primera vez y luego no pueden soportar la presión del mercado real.
Ketan Parekh y otros casos
En la India, el caso de Ketan Parekh se convirtió en un ejemplo claro del comercio circular. Fue sancionado en 1999 por un importante fraude bursátil, un caso que todavía hoy da que pensar. Las operaciones circulares llevadas a cabo por Parekh involucraron a decenas de empresas, lo que no solo resultó en pérdidas para cientos de inversores sino que también afectó la confianza de todo el mercado.
"La operación de Parekh no sólo consistía en manipulación del mercado, sino que también implicaba tráfico de información privilegiada, lo que hizo que el incidente siguiera fermentando y finalmente condujo a sanciones judiciales".
No sólo Parekh, en 2001, la SEBI descubrió que Angel Broking manipuló el precio de las acciones de Sun Infoways Ltd falsificando los volúmenes de negociación. Tal comportamiento atrajo la atención de los reguladores financieros y comenzó a reflexionar profundamente sobre la ética y la transparencia del mercado financiero. .
Respuesta de SEBI y futuras contramedidasA medida que crece el problema del comercio circular, la Junta de Valores y Bolsa de la India ha comenzado a tomar una serie de medidas para prevenir dicha práctica. Establecen un rango de precios de transacción, lo que ayuda a reducir las transacciones desmonetizadas pero también limita la flexibilidad de las transacciones legítimas.
"Al elevar el umbral y el costo de las transacciones, la SEBI está obligando al mercado económico a interpretar nuevamente el resultado final de las transacciones circulares".
Además, también se están realizando investigaciones académicas con la esperanza de encontrar herramientas efectivas para identificar transacciones circulares. A través del análisis de datos y la investigación en red, los investigadores han logrado identificar gradualmente con precisión esta estafa.
ConclusiónLa razón por la que el comercio circular puede surgir en el mercado financiero es que manipula y utiliza la dinámica del mercado. Esto refleja la fragilidad de los mercados financieros y llama a los inversores a permanecer atentos a los riesgos potenciales. En el mercado futuro, ¿podemos establecer un mecanismo eficaz para eliminar realmente este comportamiento comercial poco ético y proteger los derechos e intereses de cada inversor?
