Language
Country/Area
No result found
インド株式市場の衝撃的なスキャンダル: 循環取引は投資家の運命をどう変えたのか?
ラウンド取引は、価格操作につながる世界中の株式市場で物議を醸している詐欺であり、多くの場合、価格をつり上げてから売り飛ばすスキームと関連付けられています。サーキット取引は通常、複数の当事者が共謀し、まったく同じ数量と価格で同じ買い注文と売り注文を同時に入力するときに発生します。このような取引は株式の所有権を変更するものではありませんが、取引量が増加したような錯覚を生み出し、投資家の注目を集めます。
サイクル取引の背後にある考え方は、取引量の変化が株価に直接影響するというものです。
投資家は取引量の増加を企業で何か大きなことが起こりそうな兆候と見なすことが多く、この誤解により、そこから利益を得ることを期待して株式を購入することになります。しかし、このような幻想に基づく買い行動は株式の価値を過大評価し、市場の正当性を損なうことになります。
市場への影響
サイクル取引の典型的なシナリオでは、投資家グループが意図的に企業の株価を入札し、利益を得て株式を売却します。この行為は違法ですが、市場への影響は人々が考えているほど深刻ではないことがよくあります。もちろん、投資家は特定の閾値行動に従う傾向があるため、循環取引は企業の事業の成否に直接影響を与える可能性もあります。たとえば、株価が一定のレベルに達した後、株式を保有し続けるか売却するかを決定します。
サイクル トレーダーは、株式の実際の真の価値に関係なく、株価を自分にとって最も有利なしきい値を超えて維持するように制御することがあります。
さらに、循環取引は新規株式公開（IPO）の際にも市場に深刻な影響を与える可能性があります。 IPO の成功は、多くの場合、市場の熱意と誇大宣伝に依存します。誰かがこの熱意を意図的に操作すると、関連する企業が大幅に過大評価され、企業の業績が期待を下回ったために最終的に初期投資家が損失を被る可能性があります。
ケース分析
循環取引はインドで最も一般的であり、多くの注目を集める事件がここで発生している。 1999 年、株式仲買人のキータン・パレクは大規模な株式市場詐欺に関与したとして処罰され、この事件は広く世間の注目を集めた。パレク氏は7社と共謀し、循環取引を利用して株価をつり上げ、IPO後にすぐに売却し、多くの投資家を騙した。
循環取引の行為は、法律に準拠した業務運営に損害を与えるだけでなく、株式市場に対する社会の信頼をさらに損なうことになります。
こうした行為により、パレク氏は2012年にも再び規制違反を犯していたことが判明し、注目を集めるようになった。報道によると、同氏はシンガポールの同僚とともに複数の同時取引を行い、1,000万インドルピー以上の不法利益を得ており、再び循環取引への非難が高まった。
それだけでなく、2001年に証券取引委員会は、エンジェル・ブローキングが約1か月間、ある企業の株式の取引高を偽って市場を誤解させていたことを発見した。結局、これらの行動は投資家の信頼に打撃を与えただけでなく、株式市場全体の安定にも挑戦しました。
対策
循環取引事件が多発する中、インド証券取引委員会（SEBI）は2010年以降、当日の株価変動を制限する値幅の設定など一連の予防措置を講じている。これらの措置は、取引中の異常な変動を抑制し、循環取引の可能性を低減することを目的としています。ただし、これらの措置は場合によっては、貴重な変更に対する合理的な対応を制限する可能性があります。
しかし、法的規制が強化されるにつれ、研究者たちは循環取引行為を検出するためのより効果的な検出方法も模索しています。
たとえば、最近の研究では、循環取引の可能性を検出するためのネットワーク分析技術の使用が検討されており、これは政策立案者が将来的にこれらの違法取引をより迅速に摘発するのに役立ちます。しかし、市場が発展し続けるにつれて、新しい取引手法が登場し続けるのでしょうか?これは将来の株式市場の安定にどのような影響を与えるでしょうか?
