Araceli Mora Enguídanos

El proceso de armonización contable en Europa: análisis de la relación entre la investigación contable y la evolución de la realidad económica

RESUMEN En el presente estudio se analiza el proceso de armonización contable europeo relacionando los acontecimientos institucionales con los resultados obtenidos en los trabajos de investigación, con el objetivo de detectar la interdependencia entre ambos aspectos. Distinguimos una primera etapa marcada en el ámbito institucional por la promulgación y adaptación a las Directivas, en la que la investigación se dirige fundamentalmente a la identificación de la diversidad y búsqueda de las variables explicativas de las diferencias normativas detectadas. La segunda etapa se caracteriza por la globalización de la economía, pero entre los acontecimientos institucionales destacamos el acuerdo IASC-IOSCO y la nueva estrategia de la Comisión Europea. La investigación está centrada en la valoración del proceso armonizador de las prácticas empresariales y en la búsqueda de variables explicativas de dichas prácticas. Por último, la tercera etapa está marcada por la moneda única y el future mercado de capitales europeo. La investigación se centra en analizar el efecto de la diversidad en los mercados de capitales para justificar el proceso institucional. Además, dedicamos una sección a analizar la relación entre las instituciones europeas y la SEC estadounidense, dado el papel destacado que ésta tiene en nuestro proceso armonizador. En esta línea analizamos los trabajos que han pretendido justificar la actitud de la SEC con la empresas extranjeras y las implicaciones que los Resultados tienen para aclarar la situación actual.

On the Persistent Understatement of Shareholder's Equity Around Europe

ABSTRACT We examine the existence of balance sheet conservative practices by listed companies in seven European countries, analysing the differences among them. Our results show that in every country under study there are conservative practices that lead to a persistent understatement of operating assets with respect to market value. This understatement could be mainly attributable to the usage of historic cost accounting as well as to the non-recognition of certain intangible assets. We also find that in code-law based countries balance sheet conservative practices are much more pronounced. Additionally, we analyse whether our results are influenced by a different sample composition, and if spurious scale effects can drive them.