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美國房市泡沫爆炸的背後：你知道房價怎麼變成金融危機的導火線嗎？
2008年金融危機是自1929年華爾街崩潰以來最嚴重的全球經濟危機。這場危機的根本原因在於為低收入家庭提供的惡性按揭貸款以及由此引發的房市泡沫，全球金融機構的過度風險尋求，以及對金融體系的監管缺失。這些因素的綜合作用，最終形成了一種「完美風暴」，導致了2007年底至2009年中期的大蕭條的爆發。
在2007年初，與美國房地產相關的抵押貸款擔保證券（MBS）及與之相鏈接的大量衍生品出現崩潰，流動性危機隨之蔓延至全球金融機構。
危機的前奏相當複雜。1990年代，美國國會通過立法，旨在透過較鬆的融資條件擴大可負擔住房的供給。然而，在1999年，玻璃-斯蒂格法的一部分被廢除，這使得金融機構能夠將低風險的業務，比如商業銀行業務，與高風險的業務，如投資銀行業務和專有交易混合在一起。隨著聯邦儲備系統（Fed）在2000至2003年間降低聯邦基金利率，許多金融機構開始將低收入的家庭和種族少數族裔作為高風險貸款的目標，而這一現象未被監管者重視。
2004至2006年間，利率上升，抵押貸款成本上漲，住宅需求下降，導致房產價值下滑。2007年初，美國的按揭貸款持有者開始出現違約，許多次級貸款機構破產，最終在2007年4月時，由於新世紀金融公司宣告破產，這一過程達到高峰。
隨著需求和價格的持續下降，金融危機於2007年8月蔓延至全球信貸市場，央行開始注入流動性。
到2008年7月，房利美和房地美這兩家公司，合併擁有或保證了美國一半的住房市場，其接近崩潰，最終在9月7日，根據《住房和經濟復甦法》，美國政府接管了這兩家公司及其共計1.6萬億美元的債務。隨著危機的加劇，各國政府陸續推出大規模的金融機構救助措施和其他宏觀經濟政策，以防止全球金融系統的崩潰。
在雷曼兄弟於2008年9月15日破產之後，隨即引發了股市崩盤和國際銀行危機。在這場危機中，根據各種評估，估計美國損失了870萬個工作崗位，失業率從2007年的5%飆升至2009年10月的10%。
住房貸款的相對於GDP的負債從1990年代的46%上升至2008年的73%，達到10.5萬億美元（2023年約14.6萬億美元）。
隨著這場危機的發展，政府方面的回應也逐步展開。例如，2008年10月3日，美國國會通過了8000億美元的《緊急經濟穩定法》，授權財政部購買不良資產及銀行股票。此外，聯邦儲備開始了一系列的量化寬鬆政策，購買國債和其他資產。這些措施加上其它國家的行動，最終在2009年中止了大蕭條的最嚴重部分。
但各種措施的細節以及其影響至今仍在爭論之中。比如，Dodd-Frank華爾街改革和消費者保護法案就是在此危機之後於2010年通過，旨在重整金融監管框架。此法案雖獲得一些支持，但面臨來自共和黨許多成員的強烈反對，且在2018年進一步被《經濟增長、監管緩解和消費者保護法案》削弱。
這場危機無疑讓許多家庭感受到深重的衝擊，據各方報告指出，危機導致許多美國家庭的財富大幅下滑。根據美聯儲的調查，在2007年至2009年間，63%的美國家庭總財富出現減少，而77%的富裕家庭的財富也有所下降。雖然危機對美國經濟造成了巨大的損失，但一些最貧困的家庭卻未受到重創，因為他們一般沒有持有波動不定的金融投資。
這一金融危機的經驗教訓不僅影響了美國，還讓全球經濟結構及金融制度進一步演進。自那時起，全球監管機構加強了對金融市場的監控，以防止類似事件重演。然而，我們無法忽視的是，市場的泡沫和投資者的行為仍然可能隨時改變，你準備好迎接未來的不確定性了嗎？
