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從Sallie Mae到Navient：這場企業分拆背後的真相是什麼？
Navient Corporation，總部位於特拉華州的威爾明頓，是一家美國的學生貸款服務公司。該公司估計管理著近3000億美元的學生貸款，服務超過1200萬借款人。Navient成立於2014年，源自於Sallie Mae的分拆，將其轉變為兩個獨立的實體：Sallie Mae Bank和Navient。當前，Navient在美國各地的辦事處僱用了6000名員工，並且在2018年時，Navient為美國25%的學生貸款提供服務。
Navient的成立可以追溯到1972年，當時它被認證為名為學生貸款市場協會（Sallie Mae）的政府支持企業（GSE），旨在支持1965年頒布的高等教育法案下建立的學生貸款計劃。
Sallie Mae的主要任務是為次級市場購買學生貸款及其證券化，以提高貸款對貸款人的價值，同時減少借款人的成本。隨著時間的推移，Sallie Mae逐漸私有化，並於2014年時進行了分拆，形成了現在的Navient。
隨著多項立法的演變，例如2010年通過的健康護理與教育調整法案，聯邦保證貸款計劃也被終止，這意味著聯邦貸款不再由銀行和類似Sallie Mae的公司發放，而是直接由美國教育部發放。這為Navient的業務模式帶來了挑戰，因為它不得不在全新的環境中運作。
2013年，Navient正式宣布將透過分拆形成兩家上市公司：一個專注於教育貸款管理的Navient，以及保留Sallie Mae名稱的消費者銀行業務。
然而，Navient的歷史並不單純。在其運作過程中，該公司面臨了多次法律訴訟和調查，並因對軍人的過高利息收費而向近78,000名軍事服務人員支付了6,000萬美元的賠償金。此外，2016年，參議員伊莉莎白·华伦（Elizabeth Warren）對Navient的服務表示了強烈的譴責，形容其為"一場可怕的災難"。
這些爭議讓Navient的形象受到重創，股東們也因此對公司提起了集體訴訟。根據報導，Navient在2017年收到了超過6,700份的聯邦投訴，數量遠高於其他學生貸款公司。
根據消費者金融保護局（CFPB）的指控，Navient在貸款服務的每一階段系統性和非法地辜負了借款人的期望。它們被控施加不合理的利息，並對殘障軍人進行不正確的信用報告。
2021年，Navient宣布計劃停止為聯邦學生貸款提供服務，並將其責任轉移給Maximus Inc。這一行動引起了不少關注，而隨後的一項1.85億美元的和解協議也流入了輿論的焦點。這些和解涉及39個州及華盛頓特區，並包括17億美元的貸款取消。
在2023年，Navient的子公司Earnest開始面向國際學生提供貸款，這一措施被視為其業務範圍拓展的一部分。
目前，Navient透過納斯達克以NAVI的股票代碼交易。該公司持有美國最大的教育貸款組合及私人教育貸款組合，其經營主要依賴於生產學生貸款資產支持證券（SLABS）。有報導指出，因為越來越多的學生選擇基於收入的還款計劃，使得SLABS的價值受到影響。
薪資和現金流的下降使得穆迪將Navient的債務和公司家族評級降至Ba3，這不僅影響了公司本身，也影響了大量依賴其貸款的借款人。
關於Navient的未來，許多人仍然懷抱疑慮。隨著社會上對教育貸款制度的日益關注，以及對公司行為的質疑，Navient究竟能否在這個充滿挑戰的環境中站穩腳跟，還是說它將成為美國學生貸款歷史中的一個教訓？
在我們展望未來的同時，我們也不禁思考，這場企業分拆與其後續的影響是否能真正改善全國借款人的處境？
