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Por qué se considera al Baltic Dry Index un misterioso predictor del crecimiento económico futuro
El Baltic Dry Index (BDI) es un índice de costos de flete publicado diariamente por Baltic Exchange, con sede en Londres. Cubre diferentes tipos de buques de transporte, incluidos Capesize, Panamax y Supramax, y el mercado mundial lo considera un referente para la industria del transporte de graneles secos y el mercado naviero en general. A medida que la demanda comercial mundial fluctúa, los cambios en el BDI a menudo presagian la dirección del crecimiento económico, lo que lo convierte en una atención para inversores y economistas.
Historia del BDIEl BDI es un indicador económico único porque refleja directamente la oferta y la demanda en la industria del transporte.
El Baltic Exchange tiene sus orígenes en 1744, cuando el Virginia and Maryland Coffee House de Londres pasó a llamarse Virginia & Baltic para satisfacer las necesidades comerciales de los comerciantes locales. A medida que la Bolsa del Báltico se desarrollaba en la década de 1830, se estableció formalmente y publicó su primer índice de carga diario en 1985. El mecanismo de funcionamiento del BDI estuvo inicialmente influenciado por la estandarización y la formalización. A medida que continúa evolucionando, se ha convertido gradualmente en una herramienta eficaz para observar las fluctuaciones económicas.
Cómo funciona el BDI
Todos los días de la semana, un panel internacional de agentes marítimos presenta evaluaciones actualizadas de los costos de flete para varias rutas de envío que representan la demanda predominante del mercado. Estas evaluaciones se ponderan para formar el BDI y los índices para diferentes tipos de barcos. El cálculo del BDI tiene en cuenta los siguientes tipos principales de buques de transporte, por lo que puede reflejar con mayor precisión la situación del mercado.
Distribución del peso del BDI y su impactoEl BDI se basa en datos de evaluación diaria y refleja la demanda del mercado en cuanto a capacidad de transporte.
En 2018, Baltic Exchange ajustó la relación de peso del BDI según la demanda del mercado, dividiéndolo en tres tipos de buques: Capesize, Panamax y Supramax. El cambio se basa en una reevaluación de la contribución de los buques al mercado, siendo las proporciones 40% (Capesize), 30% (Panamax) y 30% (Supramax). Estos cambios reflejan cambios en la estructura del mercado y ayudan a capturar con mayor precisión el estado en tiempo real del mercado del transporte.
La relación del BDI con la economía globalEl BDI se considera un indicador económico líder principalmente porque mide directamente la relación entre la demanda y la oferta de transporte. En el mercado, el aumento o la disminución de la demanda de transporte a menudo puede reflejar directamente los cambios en las actividades económicas. Por ejemplo, cuando hay un gran volumen de carga a enviar, habrá un aumento en la demanda de transporte de carga seca a granel, lo que hará que los precios del flete aumenten, y viceversa.
Importancia del BDILa mayoría de las mercancías transportadas incluidas en el BDI son materias primas, esenciales para la producción de productos intermedios o finales.
Además de reflejar el mercado del transporte, también se considera que el BDI puede predecir el crecimiento económico futuro. Dado que los cargamentos secos a granel son principalmente materias primas que se utilizan directamente en la producción de electricidad, materiales de construcción, alimentos, etc., las fluctuaciones en la demanda del mercado de estos envíos pueden considerarse un barómetro de la salud de la economía. Por el contrario, otros indicadores económicos, como los datos salariales o los índices de confianza del consumidor, suelen estar influidos por factores subjetivos, lo que hace del BDI un indicador relativamente fiable.
Historial de volatilidad del BDILas fluctuaciones históricas de BDI muestran su importante posición en el mercado. El 20 de mayo de 2008, el BDI alcanzó su máximo histórico de 11.793 puntos. Sin embargo, el 5 de diciembre de 2008, el BDI se desplomó hasta los 663 puntos, el valor más bajo desde 1986. Durante la crisis financiera, la volatilidad del BDI demostró la inestabilidad de la industria del transporte y la fragilidad del comercio global. A medida que la industria se recuperó, el BDI alcanzó nuevamente un mínimo histórico de 290 en 2016 antes de recuperarse a más de 1.000, lo que demuestra lo volátil que puede ser el mercado.
En resumen, el Baltic Dry Index no es sólo un indicador de la industria del transporte, también es un espejo que puede reflejar las fluctuaciones económicas mundiales. Mirando hacia el futuro, ¿podemos confiar en este índice para predecir la dirección de la economía global?
