Estíbaliz Biedma López

“Barreras de entrada, concentración y competitividad en el mercado de auditoría español”

ResumenLas instituciones reguladoras del mercado de auditoria y buena parte de la profesion han expresado su preocupacion porque la elevada concentracion en torno a las cuatro grandes firmas y las fuertes barreras de entrada afecten negativamente al nivel de competencia del mercado. Este trabajo es pionero en aportar evidencia de la dinamica de la competencia en el mercado de auditoria espanol a traves del uso de medidas de movilidad, y analizar la relacion de las barreras de entrada y el nivel de concentracion del mercado con la competitividad del mismo. Nuestros resultados ponen de manifiesto que pese a la reduccion del numero de firmas de auditoria, existe una fuerte dinamica competitiva entre ellas. Asimismo, encontramos que son las barreras de entrada las que ejercen una influencia negativa en el nivel competitivo, y contrariamente a las preocupaciones de los organismos reguladores de la competencia, el nivel de concentracion no resulta significativo.Resumen Las instituciones reguladoras del mercado de auditoría y buena parte de la profesión han expresado su preocupación porque la elevada concentración en torno a las cuatro grandes firmas y las fuertes barreras de entrada afecten negativamente al nivel de competencia del mercado. Este trabajo es pionero en aportar evidencia de la dinámica de la competencia en el mercado de auditoría español a través del uso de medidas de movilidad, y analizar la relación de las barreras de entrada y el nivel de concentración del mercado con la competitividad del mismo. Nuestros resultados ponen de manifiesto que pese a la reducción del número de firmas de auditoría, existe una fuerte dinámica competitiva entre ellas. Asimismo, encontramos que son las barreras de entrada las que ejercen una influencia negativa en el nivel competitivo, y contrariamente a las preocupaciones de los organismos reguladores de la competencia, el nivel de concentración no resulta significativo.

¿CÓMO ACTÚAN LAS EMPRESAS FRENTE A LA DEPENDENCIA ECONÓMICA DEL AUDITOR?: EL PAPEL DEL COMITÉ DE AUDITORÍA

Literature states that the auditors economic bond on a client company could undermine auditor independence. One of the primary functions of an audit committee is to safeguard auditor independence. However, the audit committee is a mechanism within the governance structure of the client firm. Therefore, it depends on this firm that its audit committee possesses the characteristics necessary to be effective. This study analyses whether firms’ decision regarding the degree of independence of the audit committee is determined by the level of economic dependence of their auditors. By mean of a panel data analysis in a sample of Spanish companies between 1998 and 2005, results confirm the existence of a significant relation between the level of independence of the audit committee and the degree of economic dependence of the auditor. Moreover, firms with auditors less economically dependent are those which establish more independent audit committees. These results represent an important contribution to previous literature as provide evidence concerning the strategy followed by firms in the joint design of mechanisms which guarantee the quality of financial reporting system. In addition, they were obtained taking into consideration some of the methodological limitations that have been identified as major obstacles in research on corporate governance, such as endogeneity and unobservable heterogeneity.

ANÁLISIS empírico del efecto de las rentas económicas en el comportamiento independiente del auditor

RESUMEN Este trabajo analiza si las rentas económicas que los auditores obtienen de sus clientes por la prestación de servicios de auditoría afectan a la independencia de auditor. La independencia del auditor ha sido subrogada a través de la propensión a emitir informes de auditoría cualificados por gestión continuada para una muestra de empresas españolas cotizadas que presentan síntomas de deterioro financiero durante el periodo 2002–2010. Para captar el efecto de las rentas económicas se han tenido en cuenta tres dimensiones de la dependencia económica: el nivel de honorarios de auditoría en términos absolutos, el nivel de honorarios relativos percibidos de un cliente y el nivel de honorarios futuros esperados. Los resultados muestran que ninguna de las dimensiones tiene efecto sobre la decisión del auditor de emitir una opinión cualificada por gestión continuada, cuestionando la idea subyacente en algunas de las medidas de salvaguarda propuestas por el regulador de que elevados honorarios de auditoría comprometen la independencia del auditor.RESUMENEste trabajo analiza si las rentas economicas que los auditores obtienen de sus clientes por la prestacion de servicios de auditoria afectan a la independencia de auditor. La independencia d...

Market power and audit market collusion: the Spanish case

Purpose The purpose of this paper is to analyse whether the major international audit firms reach collusive agreements in Spain, in order to exercise market power and impose higher prices than those of competitors. According to the traditional theory of oligopoly, the ability to achieve these agreements is dependent primarily on the high level of market concentration, so that multiple studies have analysed the relationship between concentration and prices. However, the concentration has serious limitations to infer collusion and therefore the exercise of market power (Dedman and Lennox, 2009). Design/methodology/approach Based on an alternative current of the theory of industrial organisation, the authors use measures of industrial mobility as a measure of collusion or rivalry of firms in oligopolistic markets. Findings The results reveal that international audit firms do not reach collusive agreements to limit competition between them. Social implications According to the empirical evidence obtained, the measures taken by the regulatory bodies to avoid market concentration would not be necessary or efficient and they would have significant costs for the audit market (GAO, 2003, 2008; FRC, 2009; European Commission, 2010; Competition Commission, 2013). Originality/value To the authors’ knowledge, this is the first study to introduce mobility measures to explain market collusion and the exercise of market power in the audit market.