Nieves Gómez Aguilar

Análisis empírico de los factores que explican la mejora de la opinión de auditoría: compra de opinión y mejora en las prácticas contables de la empresa

RESUMEN El objetivo de este trabajo es analizar la existencia de compra de opinión en España a través del estudio de los cambios «sospechosos» de auditor, es decir, aquellos que se realizan hacia auditores menos independientes que el anterior. Analizando las empresas contenidas en la base de datos de la Comisión Nacional del Mercado de Valores durante los años 1990–2000, se obtienen 72 cambios de auditor realizados tras la obtención de un informe de auditoría no limpio. A diferencia de estudios anteriores, en este trabajo se ha incluido como variable de control la variación de la probabilidad de merecer un informe de auditoría no limpio. Los resultados muestran que las empresas que cambiaron hacia auditores menos conservadores y de menor tamaño obtuvieron una mayor probabilidad de mejorar su opinión, aunque su probabilidad de recibir informes no limpios no se viera afectada, concluyéndose que existe compra de opinión con éxito entre las empresas españolas.

Una comparación inter-sectorial y por tamaño de la calidad de la información contable a través del análisis del informe de auditoría

RESUMEN Este trabajo tiene por objeto realizar un estudio sobre la calidad de la información contable de las empresas basándonos en la naturaleza del informe de auditoría. Para ello se justifica que el objetivo de la auditoría y por tanto del informe de auditoría no es otro que evaluar la calidad de las revelaciones contables realizadas por la empresa. Siguiendo este argumento se ha realizado un análisis de la calidad informativa de las empresas una vez que éstas son clasificadas por sectores y por tamaño, generándose evidencia que revela que existen diferencias en la calidad de la información contable de las empresas de distintos sectores de actividad y de distinto tamaño. También se ha controlado como puede afectar la naturaleza conservadora o liberal del auditor, medida a través de la propensión a emitir informes de auditoría no limpios, a la clasificación de la calidad informativa de los sectores y tramos de tamaño, concluyéndose de los resultados alcanzados en nuestro estudio que la actitud del auditor no tiene influencia.

Gobierno corporativo, conflictos de agencia y elección de auditor

RESUMEN El propósito de este trabajo es analizar los factores determinantes de la elección de auditor en las compañías cotizadas españolas. Además de circunstancias como la dimensión y complejidad de la compañía auditada, existen otras razones que justifican el perfil del auditor seleccionado, como la necesidad de trasladar a los mercados información contable avalada por auditores reputados o el deseo de mitigar los conflictos de agencia existentes. Nuestro interés está especialmente centrado en esta última cuestión y en analizar cómo las prácticas de Gobierno Corporativo afectan a la decisión de contratar a un auditor de calidad y reputación, en especial el tamaño, composición y actividad del Consejo de Administración y del Comité de Auditoría. La evidencia obtenida pone de manifiesto cómo la demanda de auditores de calidad es explicada no sólo por el deseo de mitigar los posibles conflictos de agencia y evitar los costes a ellos asociados, sino también por la adopción de prácticas de buen gobierno, extremo éste no contemplado en trabajos previos. Así, el endeudamiento, la presencia de accionistas con participaciones significativas y la discrecionalidad contable se erigen como factores determinantes de la contratación de auditores reputados, como mecanismo para reducir los potenciales conflictos de agencia, mientras que el grado de independencia y actividad del Consejo de Administración del Comité de Auditoría, junto al tamaño de éste, también se han revelado como prácticas de gobierno definitorias de su contratación. Nuestros resultados son robustos tras controlar otros elementos y características potencialmente determinantes de la citada decisión y el posible efecto de la endogeneidad.

¿CÓMO ACTÚAN LAS EMPRESAS FRENTE A LA DEPENDENCIA ECONÓMICA DEL AUDITOR?: EL PAPEL DEL COMITÉ DE AUDITORÍA

Literature states that the auditors economic bond on a client company could undermine auditor independence. One of the primary functions of an audit committee is to safeguard auditor independence. However, the audit committee is a mechanism within the governance structure of the client firm. Therefore, it depends on this firm that its audit committee possesses the characteristics necessary to be effective. This study analyses whether firms’ decision regarding the degree of independence of the audit committee is determined by the level of economic dependence of their auditors. By mean of a panel data analysis in a sample of Spanish companies between 1998 and 2005, results confirm the existence of a significant relation between the level of independence of the audit committee and the degree of economic dependence of the auditor. Moreover, firms with auditors less economically dependent are those which establish more independent audit committees. These results represent an important contribution to previous literature as provide evidence concerning the strategy followed by firms in the joint design of mechanisms which guarantee the quality of financial reporting system. In addition, they were obtained taking into consideration some of the methodological limitations that have been identified as major obstacles in research on corporate governance, such as endogeneity and unobservable heterogeneity.