Oliver Landmann

Unemployment and the Real Wage Gap: A Reappraisal of the German Experience

Unemployment and the Real Wage Gap: A Reappraisal of the German Experience.- The major European economies experienced a rise in unemployment since the late 1970s. At the same time, the real wage gap, a widely used measure of wage pressure, declined. This paper develops an analytical framework that relates the two phenomena. Particular emphasis is placed on the interaction of capital accumulation, wage setting and labour demand. The model is applied to the particular case of Ger-many and found to be consistent with the observed behaviour of wages, investment, output and employment.ZusammenfassungArbeitslosigkeit und die Reallohnlücke. Eine Überprü-fung der deutschen Erfahrung. - Die wichtigsten europäischen Volkswirtschaften erleb-ten seit den späten siebziger Jahren einen Anstieg der Arbeitslosigkeit. Gleichzeitig ging die Reallohnlücke, die weithin als Maß für den Lohndruck benutzt wird, zurück. Die Verfasser entwickeln einen analytischen Rahmen, der diese beiden Phänomene zueinan-der in Beziehung setzt. Besonderen Wert legen sie auf das Zusammenwirken von Kapi-talbildung, Lohnfestsetzung und Nachfrage nach Arbeit. Sie wenden das Modell auf den Fall Deutschland an und zeigen, daß es mit dem beobachteten Verlauf von Löhnen, Investitionen, Produktion und Beschäftigung konsistent ist.

Lohnpolitik und Beschäftigung – Debatte ohne Ende?

Abstract This paper takes a fresh look at the often confused - and therefore confusing - debate on the role of wage policy in tackling Germanys unemployment problem. The key issues in this debate are the relative importance of wages and aggregate demand in the determination of employment, the appropriate behavior of wages in relation to productivity growth, and the significance of the purchasing power effect of wages. We argue that the most useful tool to address and resolve these issues is the basic textbook model of aggregate supply and aggregate demand. Most importantly, the model predicts that employment is governed by the ratio of aggregate nominal demand and the nominal wage level. The empirical picture strongly supports this assertion. In contrast, the relation between the rate of wage growth and the rate of productivity growth does not play the causal role in determining employment that is widely attributed to it.

Wages, Unemployment, and Globalization: a Tale of Conventional Wisdoms

The widespread fear of globalization — “globaphobia” as Burtless et al. (1998) have termed it — may have several sources. But the most immediate concern of most people surely is what globalization has done or will do to their prospects on the labor market. Interestingly, this is true even for the United States where unemployment has steadily been falling over the past years to its lowest level in decades. But at the same time, US real wages have increased very slowly for more than two decades, and at the bottom end of the wage ladder, the rate of change of real incomes has even been negative. In Europe, in contrast, it is the intractable problem of high and persistent unemployment that forms the backdrop to the globalization debate. Here too, the least skilled workers are hit worst. The common concern on both sides of the Atlantic is that globalization might depress labor incomes, increase income inequality and thus eventually turn out to be a social time bomb.

Wage Restraint, Employment, and the Legacy of the General Theory’s Chapter 19

The role of wages in the determination of aggregate employment remains one of the most hotly debated public policy issues in many European countries, and in Germany in particular. This is not surprising in view of the high-profile collective bargaining process in which organized labor and emloyers negotiate over wages under conditions of persistent high unemployment. Of course, neither side wishes to be seen as merely pursuing its narrow self-interest. Both employers and unions make every effort to argue as convincingly as possible that their respective bargaining positions are conducive to employment growth and macroeconomic stability. Employers invoke neoclassical labor market theory to reject any demands for wage increases in excess of labor productivity growth. Such wage increases, they argue, mean rising labor costs and hence cause job losses. Unions, in contrast, emphasize demand-side repercussions and appeal to the Keynesian notion of the circular flow of income. They maintain that any attempt to boost employment through wage restraint is doomed to fail, mainly because this would reduce the purchasing power of consumers and thus domestic demand. Accordingly, they tend to put the blame for high unemployment on misguided fiscal and monetary policies. In contrast, the mainstream consensus regards the longer-term trends of output and employment as supply-determined and, therefore, rejects demand-side explanations of unemployment, except for the very short-run cyclical movements.

Lohnhöhe, Güternachfrage und Beschäftigung

Die Moglichkeiten der Lohn- und Nachfragepolitik zur Verminderung der Arbeitslosigkeit werden nach wie vor kontrovers diskutiert. Es geht dabei vor allem um die mogliche Nachfragewirksamkeit des Lohnes (Kaufkraftargument) sowie um die normative Frage, an welchem Kriterium die Tarifparteien ihre Lohnabschlusse orientieren sollten. In diesem Beitrag wird mit Hilfe eines Standard-Makro-Modells gezeigt, dass die nominale Gesamtnachfrage eine gegenuber dem ublicherweise vorgeschlagenen Kriterium des Wachstums der Trendproduktivitat bessere Orientierungsgrosse fur Lohnabschlusse ist. Eine einfache Modifikation des Modells erlaubt auch eine Beurteilung des Kaufkraftarguments der Lohne.

Die Lohnquote — Irrlicht der Lohnpolitik

Wird uber ein wirtschaftspolitisches Thema anhaltend und hitzig gestritten, ohne dass die Akkumulation praktischer Erfahrungen und wissenschaftlicher Erkenntnisse sichtbare Bewegung in die Debatte, geschweige denn in die Politik, bringen konnte, ist dies ein untrugliches Zeichen dafur, dass vitale Verteilungsinteressen auf dem Spiel stehen. So auch in der Lohnund Beschaftigungspolitik. Kaum ein Aspekt des Beschaftigungsproblems, kaum ein Erklarungs- oder Losungsansatz, der in der politischen Arena nicht heiss umstritten ware. Zum Beispiel die institutionelle Reform des Arbeitsmarktes. Ob Kundigungsschutz, Krankengeldfortzahlung, Mitbestimmung oder Tarifvertragsrecht: Wo die einen beschaftigungsfeindliche „Arbeitsmarkt-Rigiditaten“ abbauen wollen (Siebert 1997), verteidigen die anderen fundamentale soziale Errungenschaften der Arbeitnehmer. In gleicher Weise polarisieren die wohlfahrtsstaatlichen Transferzahlungen an Erwerbslose: hier unantastbares Element des sozialen Sicherheitsnetzes, dort reformbedurftige Subventionierung der Untatigkeit.

Domestic and Foreign Shocks to Employment and Capital Accumulation in Germany

Current thinking on the causes of Europe’s persistent unemployment problem does not accord much weight to open-economy considerations. While there is agreement that the high unemployment of the 1980s reflects an increased level in the non-accelerating inflation rate of unemployment (NAIRU), it is equally clear that the increase recorded since 1980 cannot plausibly be attributed to the same kind of unfavourable supply shocks, including terms-of-trade shocks, which are widely seen as the major cause of rising unemployment in the 1970s (see Blanchard and Summers, 1986). Most recent explanations rely on one variant or another of hysteresis, that is, on the idea that a high equilibrium rate of unemployment may simply reflect a past history of high actual unemployment.

Verteilungskonflikte, Kapitalbildung und Arbeitslosigkeit

Die 80er Jahre, so viel last sich heute schon mit Sicherheit sagen, haben Bewegung in die Beschaftigungstheorie gebracht. Die Fakten sind zur Genuge bekannt: Stagnation der Beschaftigung in der Bundesrepublik Deutschland und anderen Kernlandern Europas trotz anhaltendem Konjunkturaufschwung, trotz hoher Kapazitatsauslastung, trotz gemasigter Lohnpolitik, trotz sinkender Lohnquote und steigender Kapitalrentabilitat, trotz weiter steigendem Arbeitskraftepotential; gleichzeitig rasante Beschaftigungsexpansion in den Vereinigten Staaten und niedrige Arbeitslosenquoten in Japan sowie in verschiedenen kleineren europaischen Landern. Die Erklarung der einzelnen nationalen Entwicklungen im Zeitablauf wie auch der Gemeinsamkeiten und Unterschiede im internationalen Quervergleich stellt die theoretische und empirische Beschaftigungsforschung vor die groste Herausforderung seit Keynes.

Current Issues in the International Macroeconomic Policy Debate

International policy co-ordination has become a very popular topic recently. Its appeal derives largely from the perception that the world economy is marked by a higher degree of interdependence through trade and capital flows than ever before. Such interdependence entails a significant potential for conflicts of interest among governments as their spheres of influence increasingly overlap. Recent experiences with persistent exchange rate misalignments and trade imbalances has demonstrated the significance of this interdependence clearly enough.

Die Determinanten der NAIRU

In diesem Kapitel entwickeln wir einen allgemeinen Modellansatz zur Erklarung der NAIRU. Die Frage, welche Faktoren das Gleichgewichtsniveau der Arbeitslosenquote bestimmen, wurde auch dann interessieren, wenn dieses Niveau im Zeitablauf konstant geblieben ware. Ganz besondere Dringlichkeit erhalt die Entwicklung einer theoretisch und empirisch uberzeugenden Erklarung der NAIRU aber dadurch, dass diese, wie wir im vorangegangenen Kapitel vor allem am Beispiel der Bundesrepublik Deutschland gesehen haben, seit Beginn der 70er Jahre in verschiedenen Landern offenkundig massiv angestiegen ist.